Почему модель целевого капитала не подходит для инвесторов, облагаемых налогом.

Описание: Почему применение институциональных инвестиционных моделей часто оказывается неэффективным для налогооблагаемых инвесторов и семей?

Дэвид Вайсбурд беседует с Анитом Дешпанде об адаптации модели эндаумент-фонда к частным клиентам, о росте инвестиций на частном рынке с учетом налоговых аспектов и о том, почему управление, темпы инвестирования и размещение активов имеют большее значение, чем выбор продукта. Анит объясняет, как налоги, потребности в ликвидности и поведенческие риски коренным образом меняют структуру портфеля — и почему ясность целей является реальным преимуществом.

Основные моменты:
Почему институциональные инвестиционные стратегии не работают для налогооблагаемых инвесторов
Рост числа налогооблагаемых частных инвесторов
Распределение активов против размещения активов — и цена ошибок
Как налоги могут снизить валовую доходность на 30–40%
Налогоэффективные структуры на инфраструктурных и частных рынках
Применение модели эндаументов к семьям: чего обычно не хватает
Три самые сложные проблемы: размер, источники и темпы
Влияние знаменателя и числителя на волатильных рынках
Механизмы продолжения инвестиций, совместные инвестиции и эволюция структур комиссионных сборов
Почему управление и инвестиционная политика важнее тактики
Диапазоны против точечных целей в распределении активов
Управление запросами на капитал без принудительной продажи активов
Почему ситуативные инвестиции незаметно разрушают портфели
Риск ключевого сотрудника, «гений» управляющего и процесс против свободы действий

Биография гостя:
Анит Дешпанде — опытный инвестиционный специалист и специалист по распределению активов с большим опытом консультирования институциональных и частных клиентов по вопросам портфеля Строительство, частные рынки и корпоративное управление. Его работа сосредоточена на адаптации институциональных рамок — таких как модель эндаументов — к реалиям налогооблагаемых инвесторов, с акцентом на налоговую эффективность, темпы, управление ликвидностью и долгосрочное сохранение богатства для будущих поколений.

Наш подкаст сейчас скачивают более 300 000 раз в месяц. Хотите стать спонсором эпизода? Пожалуйста, напишите Дэвиду Вайсбурду по адресу [email protected].

Мы хотели бы поблагодарить AlphaSense за спонсорство этого эпизода!

Спонсор:
AlphaSense — это платформа анализа рынка на основе искусственного интеллекта, которой доверяют 85% компаний из S&P 100, помогающая профессионалам в области инвестиций принимать более быстрые, уверенные и основанные на данных решения. Созданная для хедж-фондов, управляющих активами, частных венчурных компаний и инвестиционных банкиров, AlphaSense использует передовой искусственный интеллект и мощный поиск по высококачественному собственному контенту, чтобы выявлять наиболее важные идеи — до того, как рынок изменится. Повысьте качество своих исследований и оставайтесь впереди конкурентов. Посетите https://www.alpha-sense.com/howiinvest/, чтобы узнать больше.

Оставайтесь на связи с Дэвидом Вайсбурдом:
X/Twitter: @dweisburd
LinkedIn:   / dweisburd  
Weisburd Capital: https://www.weisburdcapital.com/

Оставайтесь на связи с Анитом Дешпанде:
LinkedIn:   / aneetdeshpande  

Есть вопросы или темы, которые вы хотели бы обсудить в подкасте «Как я инвестирую»? Напишите нам по адресу [email protected].

Отказ от ответственности:
Этот подкаст предназначен только для информационных целей и не является инвестиционной, финансовой, юридической или налоговой консультацией. Ничто в этом эпизоде ​​не должно интерпретироваться как предложение о покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или об участии в какой-либо инвестиционной стратегии. Все мнения, высказанные ведущим и гостями, являются их собственными и не отражают точку зрения Weisburd Capital. Участники могут владеть акциями или иметь финансовые интересы в обсуждаемых компаниях, фондах или инвестициях. Любые ссылки на конкретные инвестиции носят исключительно иллюстративный характер. Инвестирование сопряжено с риском, включая потенциальную потерю капитала. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов, и любые прогнозные заявления подвержены рискам и неопределенностям. Любые данные или мнения третьих лиц не были независимо проверены. Слушателям следует проводить собственные исследования и консультироваться со своими советниками, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

Временные метки:
0:00 Почему распределение активов должно начинаться с налогов
1:23 Как налоги могут свести на нет 30–40% доходности
2:05 Стратегия «возврата капитала» в инфраструктуре
3:15 Три причины, по которым модель эндаументов не работает для семей
5:57 Скрытая стоимость комиссий за 10–12 лет
8:00 Требования к капиталу, ликвидность и эффект знаменателя
11:50 Управление: наименее привлекательная, но наиболее важная альфа-доходность
16:47 Проблема «рассеянных» инвестиций
21:35 SPV, многоуровневые комиссии и осторожность покупателя
22:49 Кризис реплика...