Apator SA (APT) – zysk netto +15%! Woda i Ciepło REKORDEM 2025 🚀 | Wyniki Q4 2025

Описание: Apator SA (APT) zaskoczyła inwestorów w 2025! Skorygowany zysk netto wzrósł o +15% r/r do 72,9 mln PLN, marża EBITDA skoczyła do 13,6% (vs 11,6% rok wcześniej), a segment Woda i Ciepło zanotował REKORDOWE przychody 406,3 mln PLN z EBITDA +30% r/r! Q4 2025 to +85% zysku netto r/r czy to początek nowej hossy?

ROZDZIAŁY:
0:00 Apator SA Wyniki 2025: przychody 1 201,8 mln PLN, zysk +15% r/r
0:26 Plan materiału: 5 kluczowych obszarów analizy
0:57 Profil spółki: 28 lat na GPW, sWIG80, 3 segmenty biznesowe
1:40 Przychody 2025: 1 201,8 mln PLN (-2% r/r), eksport -15%, ekspansja Bliski Wschód +53%
2:28 Rentowność 2025: EBITDA skorygowana 163,3 mln PLN (+15%), marża 13,6%, rezerwa -20,8 mln PLN
3:32 Q4 2025 mocna końcówka: przychody +12% r/r, EBITDA +66%, zysk netto +85% r/r
4:17 Segment Energia Elektryczna: 566,0 mln PLN (-2% r/r), ICT +30%, Automatyka +78%
5:13 Segment Woda i Ciepło REKORD: 406,3 mln PLN (+9% r/r), EBITDA +30%, Bliski Wschód +53%
6:07 Segment Gaz: 229,4 mln PLN (-16% r/r), kontrakt PSG eGazomierz 134,4 mln PLN
7:04 Koszty operacyjne: łącznie 1 130,5 mln PLN (+0,6% r/r), koszty skorygowane -1,3% r/r
7:53 Rezerwa na reklamacje -20,8 mln PLN: ugoda z klientem zagranicznym, polisa OC może obniżyć koszt
8:37 Bilans i zadłużenie: DN/EBITDA 0,48x (vs 0,68x rok wcześniej), redukcja długu o 20 mln PLN
9:26 Przepływy gotówki: CF operacyjny 117,7 mln PLN, CAPEX 83,5 mln PLN, dywidenda 0,90 PLN/akcję
10:06 Kluczowe kontrakty: Enea 158,9 mln PLN, Energa 127,0 mln PLN, PSG 134,4 mln PLN, Tauron 45,0 mln PLN
10:57 Perspektywy i trendy: rollout LZO, pakiet antyblackoutowy, local content, KPO i środki UE
11:54 Ryzyka: presja cenowa z Chin, postępowanie UOKiK, niepewność rynku gazu
12:43 Podsumowanie: EBITDA +15%, Woda i Ciepło rekord, DN/EBITDA 0,48x, Q4 mocny impuls
13:48 Zakończenie i subskrypcja kanału

KLUCZOWE INFORMACJE:
Skorygowany zysk netto: 72,9 mln PLN (+15% r/r) solidna poprawa rentowności mimo spadku przychodów o -2% r/r
Marża EBITDA skorygowana: 13,6% (vs 11,6% rok wcześniej) wzrost o +2 punkty procentowe
Segment Woda i Ciepło REKORDZISTĄ: 406,3 mln PLN przychodów (+9% r/r), EBITDA +30% do 65,5 mln PLN, ekspansja Bliski Wschód +53% r/r
Q4 2025 wyjątkowo mocny: przychody 335,8 mln PLN (+12% r/r), EBITDA +66%, zysk netto +85% r/r
DN/EBITDA zaledwie 0,48x (vs 0,68x rok wcześniej) ogromna przestrzeń do inwestycji i przejęć przy zdrowym bilansie
Rezerwa na reklamacje -20,8 mln PLN (zdarzenie jednorazowe) polisa OC może istotnie obniżyć koszt netto
Portfel zamówień: Enea 158,9 mln PLN, Energa 127,0 mln PLN, PSG 134,4 mln PLN, Tauron 45,0 mln PLN widoczność na lata 20252028

O spółce APT:
Apator SA to polska grupa technologiczna specjalizująca się w pomiarach energii, gazu, wody i ciepła. Notowana na GPW od 1997 roku, należy do indeksów sWIG80 i WIGdiv. Spółka posiada 12 podmiotów w grupie, 9 zakładów produkcyjnych i zatrudnia ponad 2 300 osób.

Subskrybuj kanał, aby być na bieżąco z wynikami spółek z GPW!
Daj like, jeśli analiza była pomocna!
Podziel się swoją opinią o APT w komentarzach!

DISCLAIMER: Materiał ma charakter wyłącznie edukacyjny i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Inwestowanie na giełdzie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej skonsultuj się z doradcą finansowym.