KRUK S.A. - MILIARD ZYSKU! ROE 20%, Włochy +26%, Hiszpania w KRYZYSIE | Wyniki 2025

Описание: KRUK S.A. osiągnął historyczny MILIARD ZŁOTYCH zysku netto w 2025 roku! ROE 20%, kapitalizacja 9,6 mld PLN - największa firma windykacyjna na świecie. Ale czy dyscyplina inwestycyjna (-21% r/r) i problemy w Hiszpanii (-77% inwestycji) to sygnał ostrzegawczy?

ROZDZIAŁY:
0:00 - KRUK z MILIARDEM zysku - rekordowy rok 2025
0:25 - Agenda prezentacji - 5 kluczowych obszarów analizy
1:00 - Przychody 3 191 mln PLN i EBITDA +12% r/r
1:43 - Dlaczego zysk netto +1%, a brutto +12%? Efekt podatkowy
2:39 - Rekordowe spłaty 3 920 mln PLN - portfele generują gotówkę
3:32 - Inwestycje w portfele: -21% r/r - celowe wyhamowanie
4:36 - ERC 26 mld PLN - przyszłe wpływy do 2046 roku
5:27 - Polska: największy segment, ale inwestycje -41% r/r
6:28 - Włochy: LIDER WZROSTU +26% spłat, 31% udziału w rynku
7:23 - Rumunia: 70% rynku, inwestycje +117% r/r
8:13 - Hiszpania: ALARM! Inwestycje -77%, procesy sądowe
9:01 - Francja i wyjścia z Niemiec, Czech, Słowacji
10:01 - Segment pożyczkowy: 982 mln PLN, ekspansja do Rumunii
11:00 - Koszty operacyjne +8%, cyfryzacja pochłania 68,5 mln PLN
11:52 - Bilans i zadłużenie: dług/EBITDA 2,6x, kapitały 5,3 mld PLN
12:54 - Obligacje 3,5 mld PLN i refinansowanie do 2030 roku
13:39 - Strategia 2025-2029: 15 mld PLN inwestycji, bilans 20 mld PLN
14:44 - Dywidenda 18 PLN, kurs +18,69% vs WIG +45%

KLUCZOWE INFORMACJE:
Zysk netto: 1 086 mln PLN (+1% r/r) - MILIARD po raz pierwszy w historii!
EBITDA gotówkowa: 2 665 mln PLN (+12% r/r) - silna generacja cash
Spłaty od dłużników: 3 920 mln PLN (+11% r/r) - rekordowe odzyski
Inwestycje w portfele: 2 223 mln PLN (-21% r/r) - świadome wyhamowanie przez wysokie ceny
Włochy: najszybszy wzrost (+26% spłat), 31% udziału w rynku
ALARM Hiszpania: inwestycje -77% r/r (tylko 122 mln PLN) przez przedłużające się procesy sądowe
ERC: 26,2 mld PLN (+13% r/r) - przyszłe wpływy gwarantują stabilność przychodów do 2046
ROE: 20% - dokładnie zgodnie z celem strategii 2025-2029
Wskaźnik dług netto/EBITDA: 2,6x (poniżej limitu 3,0x)
Cyfryzacja: automatyzacja +24 p.p., nakłady 68,5 mln PLN (14% z 500 mln PLN planu)
Dywidenda: 18 PLN na akcję za 2024 (wypłacona 25.09.2025)
Kurs akcji: +18,69% w 2025 (słabiej od WIG +45% i WIG20 +36%)

O spółce KRU:
KRUK S.A. to największa firma windykacyjna na świecie pod względem kapitalizacji rynkowej (9,6 mld PLN). Działa w 8 krajach Europy, zarządza portfelem wierzytelności wartym 11,6 mld PLN. Strategia 2025-2029 zakłada inwestycje 15 mld PLN i podwojenie bilansu do 20 mld PLN przy ROE 20%.

Subskrybuj kanał, aby być na bieżąco z wynikami spółek z GPW!
Daj like, jeśli analiza była pomocna!
Podziel się swoją opinią o KRU w komentarzach!

DISCLAIMER: Materiał ma charakter wyłącznie edukacyjny i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Inwestowanie na giełdzie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału. Przed podjęciem decyzji inwestycyjnej skonsultuj się z doradcą finansowym.