На рынке чего-то не хватает... (Это не то, что вы думаете) :: VSJ Эпизод 15

Описание: Нестабильное равновесие: рынок без лидера

В 15-м эпизоде ​​Vol Street Journal я подробно разбираю, почему нынешняя рыночная ситуация кажется такой структурно разрозненной. Я фокусируюсь на индексе VIX и его неспособности преодолеть постоянно растущий центр тяжести. Несколько месяцев назад VIX находился на уровне около 16; этот уровень в конечном итоге поднялся до 18, и теперь мы видим 20 как точку, вокруг которой VIX не может найти значимого разделения ни в одном направлении. Этот устойчивый рост базового уровня волатильности является основной причиной того, что рынок остается под давлением даже во время восстановительных ралли.

Этот рост базового уровня волатильности уже наблюдался до драматической эскалации на Ближнем Востоке в эти выходные. С началом «Операции Эпическая Ярость» «нестабильное равновесие», за которым я слежу, сталкивается со своим самым серьезным испытанием.


В этом эпизоде ​​я также разбираю влияние отсутствия надежного лидера рынка, в частности, как Nasdaq, который в среду лидировал на росте рынка, в четверг резко изменил свою стратегию, даже после сильных финансовых результатов Nvidia. Это не тот тип лидерства, который нам нужен. Я также анализирую внутренние трения, препятствующие резкому падению волатильности: хотя волатильность отдельных акций (VIXEQ) наконец-то снижается после публикации отчетов, она нейтрализуется ростом подразумеваемых корреляций.

Наконец, я рассматриваю «отсутствие буфера» в срочной структуре VX, аномальное расхождение между индексом MOVE и ставками казначейских облигаций, а также сигналы, начинающие появляться на кредитных рынках.

Посмотрите полный анализ, чтобы понять, почему этот режим остается нестабильным и как уровни, за которыми я наблюдал, столкнутся с новой геополитической реальностью.

Начнем!


Мои ссылки:
https://thefreedominion.substack.com/
https://x.com/volstreetj
https://x.com/vixedsignals

Что такое Macro Ops?

Macro Ops — это глобальная компания, занимающаяся макроэкономическими исследованиями и консалтингом, работающая с широким кругом клиентов — от хедж-фондов и пенсионных фондов до семейных офисов и суверенных фондов благосостояния. Мы также сотрудничаем с индивидуальными трейдерами и инвесторами.

Наши клиенты, как правило, управляют значительным капиталом, от миллионов до миллиардов долларов, поэтому наши исследования разработаны с учетом глубины и сложности, необходимых для их стратегий.

https://macro-ops.com/

***Весь контент, мнения и комментарии Macro Ops предназначены только для общей информации и образовательных целей, НЕ ЯВЛЯЮТСЯ ИНВЕСТИЦИОННЫМИ СОВЕТАМИ.