การแข่งขันในอุตสาหกรรม ชี้ชะตาหุ้นระยะยาว โดย อ.สุธน สิงหสิทธางกูร

Описание: การแข่งขันในอุตสาหกรรม ชี้ชะตาหุ้นระยะยาว โดย อ.สุธน สิงหสิทธางกูร
เนื้อหาจาก คอร์ส กลยุทธ์การลงทุน...พิชิตหุ้นโลก (GMGS2025) เมื่อ วันที่ 1 พฤศจิกายน 2568
.
ต่อให้เราเลือกเจอ “ผู้ชนะ” ในอุตสาหกรรมได้จริง ไม่ว่าจะเป็น Ecovacs หรือ Roborock แต่ถ้าเราซื้อในราคาที่แพงเกินไป โอกาสที่จะได้กำไรก็น้อยอยู่ดี

ถ้าเราจะเลือกอุตสาหกรรม เราควรพยายามเลือกอุตสาหกรรมที่การแข่งขันไม่รุนแรงเกินไป ยกตัวอย่างธุรกิจหุ่นยนต์ในจีน หลายคนมองว่าอนาคต 9 ใน 10 จะอยู่ที่จีนก็จริง แต่ในความเป็นจริงในจีนมีผู้เล่นจำนวนมาก อาจเป็นหลักร้อยบริษัท และตัวใหญ่ ๆ ที่เข้ามาแข่งก็มีทั้งค่ายรถยนต์ที่ฐานแข็งแรงอยู่แล้ว เช่น Xpeng, BYD รวมถึงบริษัทเทคใหญ่ ๆ ที่เริ่มเข้ามาเล่นด้วย ทำให้ถ้าเราจะซื้อหุ้นอย่าง UBTECH เราต้องตอบให้ได้ว่าใน “ภูมิทัศน์การแข่งขัน” แบบนี้ เขาสู้กับผู้เล่นเหล่านั้นได้แค่ไหน

เมื่อดูไปเรื่อย ๆ จะเห็นว่า Total Addressable Market ของหุ่นยนต์ที่ใหญ่ที่สุดอยู่ในกลุ่มหุ่นยนต์ทำความสะอาดบ้าน ช่วงแรก ๆ ของตลาด หลายคนอาจซื้อหุ่นยนต์ดูดฝุ่นรุ่นแรกแล้วผิดหวัง เพราะฟังก์ชันยังไม่ครบ แต่พอเทคโนโลยีพัฒนาขึ้น คู่แข่งจีนรุ่นหลังมัก “ถูกกว่าและทำได้มากกว่า” ตัวอย่างคือ Ecosystem ของ Xiaomi ที่ทำให้สินค้าถูกลงอย่างชัดเจน หุ่นยนต์ยุคใหม่ไม่ใช่แค่ดูดฝุ่น แต่ถูพื้นได้ดีขึ้น มีระบบทำความสะอาดครบขึ้น บางรุ่นพัฒนาไปถึงขั้นมีแขนกล เจอถุงเท้าก็หยิบไปเก็บให้ได้ด้วย ราคากลายเป็นระดับที่คนทั่วไปเข้าถึงได้ ทำให้ตลาดขยายตัวเป็นวงกว้าง

ข้อคิดสำหรับการลงทุนหุ้นเทคคือ เราควร “ใช้งานเทค” ให้เข้าใจจริงก่อน เพราะถ้าเรายังไม่เข้าใจประสบการณ์ผู้ใช้หรือคุณค่าของสินค้า แล้วไปลงทุนตามกระแส มีโอกาสติดดอยได้ง่าย นักลงทุนที่จริงจังมักทดลอง ใช้จริง และสังเกตว่าของแต่ละแบรนด์ต่างกันอย่างไร กว่าจะรู้ว่ารุ่นไหนตอบโจทย์และบริษัทไหนกำลังชนะในเชิงผลิตภัณฑ์

อีกประเด็นสำคัญคือ แม้รายได้บริษัทจะโต แต่ถ้าเราซื้อแพงเกินไป ตลาดก็ “ลงโทษ” ได้แรงมาก เห็นได้จากหลายกรณีที่ช่วงหนึ่งราคาหุ้นพุ่งเพราะแย่ง Market Share แต่พออัตราเติบโตช้าลง หุ้นก็ดิ่ง ทั้งที่รายได้ยังเพิ่มอยู่ นี่คือเหตุผลว่าทำไม “ราคาที่เราซื้อ” จึงเป็นตัวกำหนดผลตอบแทนอย่างมาก โดยเฉพาะในธุรกิจเมกะเทรนด์ที่คนแห่เข้ามาเก็งกำไรจน Valuation ตึงเกินจริง

แนวคิดนี้สอดคล้องกับมุมมองของ Warren Buffett ที่เคยมีคนถามเรื่องหุ้น IPO เขาอธิบายแบบตรงไปตรงมาว่า โดยธรรมชาติแล้ว IPO มักถูกตั้งราคาให้ “แพง” เพราะเจ้าของธุรกิจย่อมอยากขายในวันที่แต่งตัวมาดีที่สุด อยากขายให้ได้ราคาแพงที่สุดตามธรรมชาติของคนขาย ไม่ได้แปลว่าเล่น IPO ไม่ได้ แต่ต้องรู้ว่าคุณกำลังซื้อบน Valuation ที่ถูกจัดวางมาอย่างดีแล้ว

การลงทุนที่ดีจึงไม่ควรถูกทำให้กลายเป็นการพนันในระยะสั้น บางครั้งการถือหุ้นดี ๆ ด้วยต้นทุนที่ดี ทำให้ “รันเวย์” ของผลตอบแทนยาวมาก เราติดตามแบบมีวินัย วัดผลด้วยตัวชี้วัดสำคัญ ไม่ใช่คาดหวังให้ธุรกิจสร้างผลลัพธ์ทันทีเหมือนการเก็งกำไร เพราะธุรกิจเติบโตเป็นวัฏจักร และผลตอบแทนก้อนใหญ่มักเกิดจากการซื้อในช่วงที่ยังมีอัปไซด์สูงจริง ๆ ไม่ใช่ช่วงที่มูลค่าบริษัทใหญ่จนโอกาสโตเป็นสิบเด้งแทบเป็นไปไม่ได้แล้ว

สุดท้าย ไม่ว่าจะเป็นหุ้นหรืออสังหา หลักคิดคล้ายกันคือ “ต้องซื้อในวันที่คนไม่ตื่นเต้น” เพราะสินทรัพย์ที่คนแห่กันเข้าไปซื้อในวันที่กระแสดีที่สุด มักสะท้อนความคาดหวังไปในราคาแล้ว ระหว่างทางยังมีความท้าทายอีกมาก ทั้งความผันผวน ปัจจัยภายนอก และเหตุการณ์ไม่คาดคิด ดังนั้นสิ่งที่คุมได้จริง ๆ คือ วินัยในการเลือกธุรกิจ และวินัยในการเลือก “ราคา” ที่เหมาะสมกับความเสี่ยงที่เรารับได้
.
สามารถดูวีดีโอฉบับเต็มครบทุกตอน ได้ใน คอร์สการลงทุนออนไลน์ CSI PACK มีมากกว่า 500 วีดีโอ ที่บันทึกจากคอร์สการลงทุนของโครงการอบรมนักลงทุน CSI ให้ท่านเรียนรู้ได้อย่างจุใจ และ อัพเดทวีดีโอใหม่ๆ เข้ามาตลอดทั้งปี

สมัครเเล้วเริ่มเรียนได้ทันที
เริ่มต้นเพียง !! 1,990 บาท เท่านั้น

สอนโดยกูรูการลงทุนระดับประเทศ อาทิ
👤- ดร.วิศิษฐ์ องค์พิพัฒนกุล
👤- ดร.นิเวศน์ เหมวชิรวรากร
👤- อ.ทิวา ชินธาดาพงศ์ (เซียนมี่)
👤- อ.กวี ชูกิจเกษม
👤- อ.ประกิต สิริวัฒนเกตุ (อ.ปิง)
👤- อ.นิพนธ์ สุวรรณประสิทธิ์
👤- อ.วิน พรหมแพทย์

รายละเอียดเพิ่มเติม : https://csisociety.com/course-online/...
📥Line : https://lin.ee/nwuKwj4
☎️โทร.: 0811739000

#CsiSociety #คอร์สออนไลน์ #เล่นหุ้น #เทรดหุ้น #การลงทุน #เซียนมี่ #ดรวิศิษฐ์ #ดรนิเวศน์ #CSIPACK #คอร์สการลงทุนออนไลน์ #CSI #ตลาดหุ้น #การประเมินมูลค่าหุ้น