💲 Live da semana: Quais as pegadinhas de Helbor (HBOR3) e Tecnisa (TCSA3)? Por que são ações ruins?

Описание: • Fundamentei → https://fndm.to/oxeqi4
• Fundamentei Black → https://fundamentei.com/black

💲 Live da semana: Quais as pegadinhas de Helbor (HBOR3) e Tecnisa (TCSA3)? Por que são ações ruins?
02:30 - Introdução: O debate sobre Helbor (HBOR3) e Tecnisa (TCSA3)
03:57 - Por que existe divergência de opinião sobre a Helbor (HBOR3)?
05:53 - A pegadinha do "Deep Value": P/L baixo e preço descontado
12:14 - Análise de Vendas: A baixa participação da Helbor (HBOR3) nos projetos
16:08 - Red Flag: Empreendimentos entregues com baixo índice de vendas
21:19 - O perigo dos distratos elevados no setor de construção
25:32 - Margem Bruta vs. Margem Ajustada: Onde está o erro?
33:16 - Entenda o Juro Capitalizado (CPC 20) no custo dos imóveis
41:14 - A "bomba" do estoque pronto: Custo de manutenção e descontos
50:17 - Lucro dos Não Controladores: Onde o dinheiro da Helbor (HBOR3) realmente fica?
59:45 - O "Ativo Escondido": O terreno da Fazenda Itapeti em Mogi
01:13:06 - Transição para Tecnisa (TCSA3): Comparativo de problemas
01:14:56 - Jardim das Perdizes: O mega empreendimento que não salva a empresa
01:21:00 - O custo bizarro da dívida da Tecnisa (TCSA3): IPCA + 9% e Pré 18%
01:27:28 - Conclusão: Por que comprar "barato" pode ser uma armadilha

Arthur Estivalet Svidzinski
CNPI nº 7553

Investir em construtoras baseando-se apenas em múltiplos baixos pode ser um dos erros mais caros para um investidor. Este vídeo realiza um mergulho profundo nos balanços da Helbor (HBOR3) e da Tecnisa (TCSA3) para mostrar por que essas empresas, apesar de parecerem baratas, carregam problemas estruturais que destroem valor no longo prazo. O foco aqui não é o preço de tela, mas a saúde real do negócio por trás dos códigos de negociação.

A análise detalha conceitos contábeis fundamentais, como o juro capitalizado (CPC 20), que mascara o resultado financeiro ao embutir o custo da dívida diretamente no estoque. Além disso, discute-se o impacto do lucro atribuído a sócios não controladores — um fenômeno que faz com que o lucro líquido da Helbor pareça saudável, enquanto o resultado que pertence de fato ao acionista controlador é quase insignificante. São essas nuances que separam um investimento estratégico de uma armadilha de valor.

No caso da Tecnisa, o destaque é o custo alarmante de sua dívida corporativa e a dependência excessiva de grandes projetos, como o Jardim das Perdizes, que acabam não se revertendo em geração de caixa para a companhia. O vídeo explora como a empresa tenta "canibalizar" seus melhores ativos para sustentar uma operação deficitária, evidenciando que ter um bom terreno no balanço não garante o sucesso se a execução da construtora for ineficiente.

Compreender esses fatores permite que o investidor saia da superficialidade e pare de seguir dicas genéricas de mercado. O objetivo é ensinar a identificar onde estão os riscos reais em empresas de exploração imobiliária, focando em métricas de qualidade, ciclo de estoque e alocação de capital. Assistir a esta análise é um passo essencial para quem deseja profissionalizar sua leitura de ITRs e demonstrativos financeiros.

___________________________________________________
Clique aqui para se inscrever no canal: https://bit.ly/34c92CZ

Apoie o canal e seja membro, tendo acesso antecipado aos vídeos e aos chats das lives:
   / @canaldoasvid  

Siga o canal nas redes sociais: https://taplink.cc/canaldoasvid
____________________________________________________
Este vídeo foi elaborado por Arthur Estivalet Svidzinski, Analista de Valores Mobiliários certificado pela Apimec sob o registro CNPI nº 7553, e pelo Fundamentei Serviços de Informação LTDA, inscrito no CNPJ sob o nº 35.804.692/0001-05, devidamente registrado na Apimec nos termos da Resolução CVM nº 20/2021. As análises aqui apresentadas refletem única e exclusivamente as minhas opiniões pessoais e técnicas, sendo elaboradas de forma independente, inclusive em relação ao Fundamentei, e com base em informações públicas consideradas confiáveis.
Este conteúdo tem caráter exclusivamente informativo e não constitui consultoria personalizada, promessa de rentabilidade futura ou garantia de resultados. Também não deve ser interpretado como uma oferta ou solicitação de compra ou venda de qualquer ativo financeiro. Investimentos envolvem riscos, e decisões de investimento são de exclusiva responsabilidade dos investidores.
Em cumprimento à legislação aplicável, declaro que, eu, Arthur Estivalet Svidzinski, não sou titular dos valores mobiliários objetos da análise e não me enquadro em nenhuma outra situação de conflito de interesse prevista no artigo 21 da Resolução CVM nº 20/2021. As fontes de informações utilizadas estão disponíveis publicamente nos sites de relação com investidores de cada empresa, sendo sua veracidade e atualidade de responsabilidade de seus emissores.

Empresas analisadas neste vídeo: $HBOR3, $TCSA3