반도체 슈퍼싸이클의 낙수효과, 돌아온 소부장의 황금시대 개막!

Описание: 🔥AI 시대, 반도체 업황이 다시 불타고 있습니다🔥
HBM과 SSD 수요 폭발, HDD 쇼티지, 그리고 후공정 아웃소싱 확대까지
삼성전자와 SK하이닉스를 넘어 밸류체인에 어떤 기회가 올까요?
이번 영상에서 핵심 투자 아이디어를 김동관 연구원이 정리해드립니다

📌 타임라인 요약
[00:00] 인트로
[00:22] 발표 목적: AI 전방수요와 소부장 밸류체인 영향·투자의견.
[00:45] 사이클 전망: 메모리 초과수요·가격 우상향
[01:14] 배경: 2023년 엔비디아 서프라이즈, HBM 수요 폭증 .
[01:33] 소부장 소외
[02:27] 이번 사이클 차별점
[03:03] HDD→SSD 전환: AI 서버 확산
[03:57] 호황 구간: 가격(P) 상승 + 물량(Q) 점진 증가 동반.
[04:11] 과거 비교: 2017~18 클라우드 투자 업사이클과 유사, 초기 국면.
[07:06] 결론: 소재·장비·부품 모두 수혜
[08:28] 리스크: 삼성·하이닉스 현금여력 부족, 미국투자·성과급 부담
[10:32] 대응전략: 후공정 아웃소싱 확대
[12:32] 최종 정리

#메리츠증권 #메리츠리서치 #김동관
#반도체 #HBM #메모리반도체 #삼성전자 #SK하이닉스
#반도체투자 #AI반도체 #반도체장비주 #소재부품주 #투자전략

[유의문구] 본 영상은 메리츠증권이 발행한 조사분석자료에 기반하였습니다. 본 영상 및 자료는 투자자들의 투자판단에 참고가 되는 정보제공을 목적으로 배포되는 자료입니다. 본 영상 및 자료에 수록된 내용은 당사가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻은 것이나, 그 정확성이나 완벽성은 보장하지 않습니다. 본 영상 및 자료와 관련한 투자의 최종 결정은 자신의 판단으로 하시기 바랍니다. 따라서 어떠한 경우에도 본 자료는 투자 결과와 관련한 법적 책임소재와 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 영상 및 조사분석자료의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락 없이 복사, 대여, 배포될 수 없습니다.