Алекс Роперс о двух недооцененных компаниях в особых ситуациях: $DCH и $NOMD

Описание: Алекс Роперс из Atlantic Investment Management рассматривает две крайне недооцененные особые ситуации: Dauch (DCH) и Nomad Foods (NOMD). В обоих случаях руководство посылает сигналы «теневой магии» (агрессивные выплаты генеральному директору, значительно превышающие текущую цену, активные покупки акций инсайдерами), указывающие на переломный момент, за который рынок еще не заплатил. Мы подробно разбираем синергию слияния Dauch на сумму 300 миллионов долларов, риски, связанные с автоциклом и заемными средствами, тревожные сигналы в области корпоративного управления, угрозу со стороны частных торговых марок для брендов замороженных продуктов Nomad, а также то, является ли европейская скидка на обе компании реальной или просто следствием застоя.

Этот эпизод спонсируется AlphaSense. Присоединяйтесь к Эндрю, Дэйву Вану из Wall Street Prompts и Бену Коллинзу из AlphaSense на вебинаре, посвященном разбору современного стека ИИ для инвесторов: где горизонтальные платформы, агентские рабочие процессы и инструменты, специфичные для финансов, действительно вписываются в реальный исследовательский процесс. Запись 16 июня, прямая трансляция 25 июня. Зарегистрироваться можно здесь: https://www.alpha-sense.com/resources...

Раскрытие информации: владею акциями DCH и NOMD

Главы:
0:00 Две выгодные особые ситуации и использование «темных искусств»
1:10 Спонсор: AlphaSense и вебинар об искусственном интеллекте для инвесторов
2:29 Алекс Роперс, Atlantic Investment Management
3:04 Dauch ($DCH): предыстория GKN, Melrose и Dowlais
7:05 Почему Atlantic сделала $DCH ключевой позицией ~6 долларов
9:03 Критика корпоративного управления: компания, названная в честь генерального директора, входящего в менее чем 1%
13:42 Темные искусства: грант PSU, который выплачивается только при доходности выше 12 долларов
15:11 Обеспечение синергии от слияния на сумму 300 миллионов долларов
18:13 Кредитное плечо, распределение капитала и путь к выкупу акций
24:42 Автомобильный цикл и почему 5-кратный свободный денежный поток ограничивает падение
29:12 Nomad Foods ($NOMD): оптимистичный сценарий для замороженных продуктов
33:14 Nomad в цифрах: 5,5-кратная прибыль, доходность 7%
35:39 Пессимистичный сценарий: собственная торговая марка, Aldi и новый генеральный директор
39:21 Продаст ли когда-нибудь Мартин Франклин акции?

41:22 Дивиденды или выкуп акций на этих уровнях?

43:00 Отвлекается ли Франклин на APi Group?

45:27 Полная перезагрузка и осенний день инвестора
47:37 «Город добавлений»: исправление показателей прибыли
50:02 Европейская скидка: реальная или мнимая?

Ссылки:
Блог «Еще одна ценность» — https://www.yetanothervalueblog.com
См. наше юридическое уведомление здесь: https://www.yetanothervalueblog.com/p...
Производство и редактирование: The Podcast Consultant — https://thepodcastconsultant.com/