Компания Olive Resource Capital рассказывает о своих крупнейших успехах и уроках, извлеченных из ...

Описание: Дата записи: 28 декабря 2025 г.

Самуэль Пелаес, президент и генеральный директор, и Дерек Макферсон, исполнительный председатель совета директоров Olive Resource Capital, провели всесторонний анализ своих инвестиционных решений за период с июля 2024 года по сентябрь 2025 года, предоставив прозрачную информацию как об успешных решениях, так и об упущенных возможностях в условиях значительного бычьего рынка драгоценных металлов.

Лучшим активом портфеля стала компания Omai Gold Mines, обеспечившая десятикратную доходность от первоначальной позиции в 0,125 доллара, открытой в июле 2024 года. Пелаес подчеркнул, что успех обусловлен не только выбором акций, но и уверенностью в успехе на протяжении всего этапа развития. «У нас тоже была уверенность, верно? Мы держали позиции», — объяснил Макферсон, подчеркнув их философию создания позиций в качественных юниорских компаниях до того, как начнет формироваться импульс, а не погони за быстрорастущими акциями.

Производители среднего уровня с заложенными возможностями роста оказались высокодоходными. K92 Mining, Aris Mining и AngloGold Ashanti показали доходность в 220-260%, превзойдя рост индекса GDX на 130% в соотношении 2:1. Эти компании реализовали недооцененные проекты расширения, используя уже вложенный капитал, который рынок не смог оценить.

Инвестиции после выборов в США воспользовались ожидаемым улучшением ситуации с получением разрешений. Акции Arizona Sonoran Copper подорожали с 1,29 до более чем 5,00 долларов, а AngloGold Ashanti взлетели с 21 до 91 доллара — впечатляющая доходность в 300% для компании с многомиллиардным оборотом.

Управляющие откровенно признали недостатки в реализации планов. Они упустили существенную прибыль по акциям Fresnillo, которые подорожали на 500% после того, как они правильно определили их как недооцененные, но не предприняли никаких действий. Проблема размера позиций стала повторяющейся: недостаточное распределение средств в наиболее перспективные компании ограничило общий эффект портфеля.

Бессрочная структура капитала Olive оказалась выгодной во время волатильности, связанной с тарифами, в апреле 2025 года. В отсутствие давления со стороны требований о выкупе паев, управляющие фондами использовали денежные средства в оппортунистических целях во время рыночных потрясений, заработав на последующем росте, который упустили традиционные фонды.

Макферсон предостерег от чрезмерной самоуверенности: «На таком рынке очень легко спутать бычий рынок с разумом». Оба управляющих подчеркнули важность систематического анализа портфеля для понимания инвестиционной дисциплины, толерантности к риску и выявления областей для улучшения в будущих рыночных циклах.

Подпишитесь на Crux Investor: https://cruxinvestor.com