Почему правило Сама важно — и почему более важна общая картина

Описание: В этом выпуске подкаста «Формула богатства» представлено интервью с Клаудией Сам, и я хочу поделиться одним важным моментом, прежде чем вы начнете слушать — потому что в заголовках часто неправильно понимают её слова.

Во-первых, краткое объяснение правила Сам простыми словами.

Правило рассматривает уровень безработицы и задает очень простой вопрос:
Начал ли уровень безработицы существенно расти после недавнего минимума?

В частности, если средний уровень безработицы за три месяца повышается на 0,5% или более по сравнению с самым низким уровнем за последний год, срабатывает правило Сам. Исторически это происходило в начале каждой рецессии в США со времен Второй мировой войны.

Вот почему его так часто цитируют.

И чтобы было ясно — его цитируют очень часто.

Правило Сам отслеживается Федеральной резервной системой, экономистами Казначейства, банками Уолл-стрит, макроэкономическими фондами и исследовательскими компаниями по всему миру. Когда оно срабатывает, оно появляется повсюду. Это не случайно. Клаудия создала один из самых надежных индикаторов раннего предупреждения, которые у нас есть.

Но вот что часто упускается из виду.

Правило Сама — это не инструмент для определения момента входа на рынок и не машина для прогнозирования. Клаудия неоднократно подчеркивала это. Оно было разработано как политический сигнал — способ сказать: «Если безработица растет так быстро, слишком долгое ожидание реакции только усугубит ситуацию».

Другими словами, это призыв к действию для политиков, а не приказ инвесторам паниковать.

Что делает этот цикл необычным — и почему общение с Клаудией напрямую было так полезно — это то, что на самом деле определяет данные.

Мы не наблюдаем массовых увольнений. Увольнения остаются низкими по историческим меркам. Вместо этого мы видим очень слабый набор персонала. Компании не увольняют людей — они просто не расширяются.

Это различие имеет значение.

И именно здесь, я думаю, проявляется общая картина — не только для понимания экономики, но и для инвестирования в целом.

Если посмотреть на ситуацию в целом, то картина включает в себя правительство с огромным государственным долгом, которому необходимо постепенное снижение процентных ставок. Она включает в себя фискальное давление, делающее длительное сохранение высоких ставок политически и экономически болезненным. И она включает в себя реальность того, что если нынешнее руководство ФРС не смягчит денежно-кредитную политику достаточно быстро, это сделает будущее руководство.

История показывает, что правительства в конечном итоге добиваются необходимых им денежно-кредитных условий — даже если это занимает время, даже если это требует новых назначений и даже если это требует перехода к более мягкой политике Федеральной резервной системы.

Это не означает безрассудную печать денег завтра. Но это означает, что структурно высокие ставки вряд ли будут постоянными.

И если это сочетается с инвестициями, вопрос становится меньше касаться заголовков этого месяца и больше — того, что может выиграть, когда ситуация нормализуется.

Вот почему я продолжаю фокусироваться на реальных активах, которые уже сильно недооценены — таких как многоквартирная недвижимость — активах, которые были резко переоценены во время шока процентных ставок, но по-прежнему находятся в центре растущей, зависящей от арендной платы экономики.

Этот разговор с Клаудией подтвердил то, о чём я говорю уже давно:
Самые большие ошибки в инвестировании обычно происходят, когда люди слишком сильно сосредотачиваются на главном и забывают вернуться к исходной точке. Я сам совершал эту ошибку.

Если вы хотите вдумчивого, не сенсационного, основанного на данных обсуждения того, где мы на самом деле находимся в этом цикле — и что на самом деле означают эти индикаторы — я думаю, вы многое почерпнете из этого эпизода.

—

Узнайте больше о Wealth Formula Banking и Wealth Accelerator:
https://www.wealthformulabanking.com/

Получите БЕСПЛАТНЫЙ доступ к нашему всеобъемлющему курсу по личным финансам, включающему подробные уроки от лидеров отрасли, таких как Том Уилрайт и Кен МакЭлрой:
https://www.wealthformularoadmap.com/

Присоединяйтесь к нашей закрытой сети аккредитованных инвесторов, чтобы получить эксклюзивные, проверенные возможности и аналитические данные:
https://www.wealthformula.com/join-2/...

Скачайте БЕСПЛАТНУЮ копию электронной книги Бака «7 секретов вечного богатства»:
https://www.wealthformula.com/