Память HBM: 3 поставщика, рынок 62 млрд долларов, одна американская акция

Описание: #HBM #AIChips #Micron

Самый дорогой в мире чип памяти теперь стоит дороже, чем видеокарта, рядом с которой он установлен. Его могут производить три компании на Земле. Одна из них — американская, и она только что распродала весь свой запас к 2026 году.

В этом эпизоде ​​мы разберем HBM (High Bandwidth Memory): почему это единственная память, которую будет покупать NVIDIA, почему Samsung — крупнейший в мире производитель памяти — был публично унижен SK Hynix, и что означает HBM4 в 2026 году для единственной американской компании, специализирующейся исключительно на этом.

Что вы узнаете:
• Почему стандартная DDR5 достигла предела в 50 ГБ/с, а HBM3E обеспечивает в 25 раз большую пропускную способность
• Как NVIDIA Blackwell (192 ГБ) и Rubin (288 ГБ) сделали HBM узким местом в сфере ИИ
• Почему SK Hynix имеет операционную маржу в 71,8% — экономика программного уровня в отношении памяти
• Три неудачные попытки Samsung получить одобрение NVIDIA и 18-месячный запрет на сотрудничество
• Переход Micron на HBM3E и годовой доход в 8 млрд долларов за два года
• Полная экосистема HBM: BESI, DISCO, Tokyo Electron, Onto Innovation, Camtek, Advantest

Компании, о которых идет речь: Micron (MU), SK Hynix (000660.KS), Samsung Electronics (005930.KS), TSMC (TSM), BE Semiconductor (BESIY), DISCO (6146.T), Tokyo Electron (TOELY), Onto Innovation (ONTO), Camtek (CAMT), Advantest (ATEYY), KLA (KLAC), Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX).

Плюс 3 отслеживаемых сигнала для мониторинга до 2027 года.

Только личный анализ. Не является инвестиционной рекомендацией.

Временные метки:
00:00 Начало — Один чип памяти стоит дороже, чем графический процессор
00:11 В этом эпизоде ​​(3 вопроса)
00:34 Что такое HBM — та же DRAM, но другой корпус
01:10 Почему DRAM столкнулась с барьером памяти для ИИ
01:53 Взрывной рост использования HBM на ускоритель
02:50 Три поставщика, 88% из Кореи
03:42 Катастрофа Samsung — три отказа NVIDIA
04:43 Возвращение Micron — от последнего к первому
05:39 Маржа программного обеспечения на чип памяти — 71,8%
06:27 Выгоду для оборудования
07:23 Полная экосистема HBM (10 компаний)
08:11 Перспективы, 3 сигнала, катализаторы
09:40 CTA