Холдинговая компания пояснила

Описание: Как работает холдинговая компания?

⏱️ВРЕМЕННЫЕ МЕТКИ⏱️
00:00 Определение холдинговой компании
00:59 Пример холдинговой компании
01:25 Преимущества холдинговой компании
03:38 Смешанная холдинговая компания
04:09 Промежуточная холдинговая компания
04:26 Пример из реальной жизни
05:08 Структура холдинга: финансовая отчетность

Вот самая простая структура холдинговой компании, которую я могу себе представить: холдинговая компания, которая владеет 100% акций операционной компании. Холдинговая компания является материнской, операционная компания — дочерней или дочерней. Распространенное определение холдинговой компании: компания, основной деятельностью которой является владение долей в ценных бумагах других компаний. Чаще всего это контрольный пакет акций. Операционная компания — это бизнес-субъект, осуществляющий повседневную деятельность. Холдинговая компания надеется получить выгоду от прибыли, генерируемой одной или несколькими из этих дочерних операционных компаний!

На основе этой простой структуры холдинговой компании мы можем начать строить более сложную структуру холдинговой компании. Как насчет холдинговой компании с двумя операционными компаниями под ней? Независимые юридические лица в составе группы.

Например, операционная компания А — это автосалон, а операционная компания В владеет зданием, в котором расположена компания А. Автосалон платит арендную плату компании, занимающейся недвижимостью.

Зачем создавать и поддерживать такую ​​структуру холдинговой компании, если можно управлять всем из одной компании?
Управление рисками — это ОЧЕНЬ важная причина. В случае серьезных событий в любой из операционных компаний А или В, например, судебного разбирательства или банкротства, вы, скорее всего, сможете локализовать проблему только в этой операционной компании, не затрагивая другие операционные компании или холдинговую компанию.
А если операционные компании со временем приносили прибыль, вы можете решить либо оставить эту накопленную прибыль в операционных компаниях, либо перевести ее в холдинговую компанию посредством внутригрупповых дивидендов. Акционеры затем могут решить, оставить ли эти средства в холдинговой компании или распределить их в виде дивидендов между владельцами. Если впоследствии дела пойдут наперекосяк, то, по крайней мере, вы сохраните нераспределенную прибыль, переведя ее в холдинговую компанию.

Вторая ВАЖНАЯ причина — это вариативность, которая проявляется во многих формах.
Хотите расширить свой бизнес на велосипеды? Просто добавьте еще одну операционную компанию под той же холдинговой компанией, либо в качестве дочерней компании, находящейся в полной собственности, либо в качестве совместного предприятия.
Хотите продать автосалон и уйти на пенсию? Продайте эту операционную компанию, но сохраните компанию по недвижимости для получения дохода от аренды.
Нужно финансирование для роста? Получите кредит на уровне холдинговой компании и инвестируйте эти деньги в операционные компании. Или получите кредит в операционной компании, используя в качестве залога только активы этой компании.
Налоговая эффективность. Пример первый. В зависимости от страны, если холдинг владеет очень существенным контрольным пакетом акций (по крайней мере, 80%, а в некоторых случаях даже 95% дочерней компании), они могут подать совместную налоговую декларацию, что позволяет компенсировать прибыль одной компании убытками другой. Пример второй: безналоговое реинвестирование. Прибыль может быть переведена из операционных компаний в холдинговую компанию без немедленного налогообложения, что позволяет реинвестировать средства, осуществлять приобретения или погашать долги.

Рассмотрим некоторые варианты структур холдинговых компаний. Что такое «смешанная» холдинговая компания? Это компания, в которой материнская компания является одновременно и холдинговой, и операционной. «Смешанная» холдинговая компания — это корпоративная структура, которая одновременно владеет (контрольными) долями в других компаниях и ведет собственную активную деятельность. Холдинговая компания, которая владеет только долями в других компаниях, называется «чистой» холдинговой компанией.

Что такое «промежуточная» холдинговая компания? Это компания, в которой дочь имеет свою собственную дочь и, следовательно, также становится родителем. Холдинговая компания высшего уровня называется конечной холдинговой компанией, операционная компания B — промежуточной холдинговой компанией.

Если вы изучаете финансовые отчеты в структуре холдинговой компании, очень важно спросить себя, какие именно финансовые отчеты вы изучаете!
Консолидированная (или «групповая») финансовая отчетность? Вся группа.

Или только финансовая отчетность компании («материнской» компании)? Огромная разница!

Филип де Вро (The Finance Storyteller) стремится сделать бухгалтерский учет, финансы и инвестиции интересными и понятными. Изучите деловую и бухгалтерскую терминологию, чтобы присоединиться к разговору с генеральным директором вашей компании. Поймите, как работает финансовая о...