Почему масштаб разрушает модель венчурного капитала

Описание: Как конкурировать с Sequoia и Andreessen, управляя фондом в 650 миллионов долларов, и при этом рассчитывать на превосходство?

В этом эпизоде ​​я беседую с Гленном Соломоном, управляющим партнером Notable Capital, чтобы разобраться, как целенаправленные инвестиции на ранних стадиях могут превзойти мега-платформенные венчурные фонды. Гленн объясняет, почему более 70% венчурных инвестиций сейчас направляются в мега-раунды свыше 100 миллионов долларов, почему Notable сохраняет дисциплину на посевных и раундах серии А, и как предоставление «немасштабируемой» поддержки основателям создает реальное преимущество. Мы также подробно обсуждаем Anthropic, так называемый «программный апокалипсис», концепции искусственного общего интеллекта и то, где существует устойчивая альфа в мире, где доминирует ИИ.

Основные моменты:
Почему 350 миллиардов долларов венчурного финансирования скрывают структуру рынка, напоминающую штангу
Как фокусировка на раундах финансирования менее 100 миллионов долларов создает структурное преимущество
Почему размер часто является врагом доходности
Создание команды из 42 человек для обслуживания 8-10 новых основателей в год
Аргументы в пользу стабильной доходности в верхнем квартиле против нестабильной доходности в верхнем 1%
Позиционирование Anthropic как компании, ориентированной на предприятия, и возможности на рынке труда
Почему ИИ атакует многотриллионные рынки труда — не только программное обеспечение
Эффект маятника, стоящий за «программным апокалипсисом»
Почему дистрибуция и собственные данные по-прежнему важны в SaaS
ИИ как фаза, а не бинарное событие
Где новые возможности находятся выше инфраструктуры
Опасность погони за «блестящими объектами» без убежденности

Биография гостя:
Гленн Соломон работает венчурным капиталистом почти 30 лет и последние 18 лет посвятил созданию того, что сейчас называется Notable Capital. Команда, ориентированная на США, ранее работала как GGV Capital, а затем отделилась в 2023 году. Гленн инвестирует в стартапы на ранних стадиях развития в сфере корпоративной инфраструктуры, кибербезопасности, данных и искусственного интеллекта. Выпускник Стэнфорда и бывший член трехкратной чемпионской теннисной команды NCAA, Гленн привносит в венчурные инвестиции дисциплинированный, ориентированный на командную работу подход. Он известен своей глубокой отраслевой экспертизой, прочными связями с основателями компаний и ориентацией на получение стабильно высокой доходности за счет концентрированного владения акциями на ранних стадиях.

Наш подкаст сейчас скачивают более 300 000 раз в месяц. Хотите стать спонсором эпизода? Пожалуйста, напишите Дэвиду Вайсбурду по адресу [email protected].

Мы хотели бы поблагодарить AlphaSense за спонсорство этого эпизода!

Спонсор:
AlphaSense — это платформа анализа рынка, которой доверяют 85% компаний из S&P 100, помогающая вам принимать уверенные, основанные на данных решения быстрее, чем ваши конкуренты. Благодаря мощным поисковым возможностям, разработанным для хедж-фондов, паевых инвестиционных фондов и частных инвестиционных компаний, AlphaSense дает вам преимущество для повышения качества ваших исследований. Посетите: alpha-sense.com/howiinvest.

Оставайтесь на связи с Дэвидом Вайсбурдом:
X/Twitter: @dweisburd
LinkedIn:   / dweisburd  
Weisburd Capital: https://www.weisburdcapital.com/

Оставайтесь на связи с Гленном Соломоном:
LinkedIn:   / glennsolomon  

Есть вопросы или темы, которые вы хотели бы обсудить в подкасте «Как я инвестирую»? Напишите нам по адресу [email protected].

Отказ от ответственности:
Этот подкаст предназначен только для информационных целей и не является инвестиционной, финансовой, юридической или налоговой консультацией. Ничто в этом эпизоде ​​не должно интерпретироваться как предложение о покупке или продаже каких-либо ценных бумаг или об участии в какой-либо инвестиционной стратегии. Все мнения, высказанные ведущим и гостями, являются их собственными и не отражают точку зрения Weisburd Capital. Участники могут владеть акциями или иметь финансовые интересы в обсуждаемых компаниях, фондах или инвестициях. Любые ссылки на конкретные инвестиции носят исключительно иллюстративный характер. Инвестирование сопряжено с риском, включая потенциальную потерю капитала. Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов, и любые прогнозные заявления подвержены рискам и неопределенностям. Любые данные или мнения третьих лиц не были независимо проверены. Слушателям следует проводить собственные исследования и консультироваться со своими советниками, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения.

Временные метки:
(0:00) Введение
(1:35) Влияние активного рынка слияний и поглощений и IPO на инвестиционные стратегии
(2:43) Преимущества и недостатки фонда в 650 миллионов долларов и концентрация бюджета для достижения эффекта
(5:38) Создание уникальной ценности для основателей и конкуренция с крупными фондами
(9:40) Инвест...