Alkane Resources (ASX:ALK) — Рекордный квартальный денежный поток и множество перспектив роста.

Описание: Интервью с Ником Эрнером, генеральным директором Alkane Resources

Наше предыдущее интервью: https://www.cruxinvestor.com/posts/al...

Дата записи: 4 марта 2025 г.

После успешного слияния с Mandalay компания Alkane Resources стала перспективным производителем золота среднего уровня, управляя тремя действующими рудниками в Австралии и Швеции с рыночной капитализацией в 2,2 миллиарда австралийских долларов. В настоящее время компания генерирует около 200 миллионов австралийских долларов чистого денежного потока в год после всех капитальных затрат, что, по мнению руководства, создает значительное расхождение в оценке по сравнению с конкурентами со схожими профилями денежных потоков.

Флагманский рудник Tomingley в Австралии производит около 80 000 унций золота в год, что обеспечивается семилетним запасом с существенным потенциалом расширения. Месторождение Маклинс содержит несколько сотен тысяч унций, а линза западного монцодиорита Розуэлла потенциально может обеспечить более 100 000 дополнительных унций. Руководство компании планирует продлить срок эксплуатации месторождения более чем на десять лет за счет систематической разведки вдоль минерализованного коридора.

Наиболее значимым активом роста компании является медно-золотой проект Бода-Кайзер, содержащий 15 миллионов эквивалентных унций, из которых 10 миллионов относятся к категории подтвержденных запасов. Проект будет производить приблизительно 160 000 унций золота и 35 000 тонн меди в год, что эквивалентно добыче 250 000–300 000 унций золота. Руководство компании разработало прагматичный график получения разрешений, рассчитанный до 2030 года, для принятия окончательного инвестиционного решения, а начало производства запланировано на начало-середину 2030-х годов.

Помимо органического роста, Alkane активно занимается приобретениями активов с объемом добычи от 80 000 до 120 000 унций золота, ориентируясь на активы, торгующиеся с более низкими мультипликаторами «цена/чистая стоимость активов». Руководство компании проводит тщательную комплексную проверку, отражающую их совокупный опыт работы в отрасли (25-30+ лет), анализируя водоснабжение, геотехнические условия, пути получения разрешений и риски реализации проектов, которые часто недостаточно учитываются в предварительных исследованиях.

Краткосрочные факторы роста включают потенциальное включение в индекс ASX 200, информирование рынка о стабильном генерировании денежных средств объединенной компанией и переоценку стоимости, поскольку институциональные инвесторы признают устойчивость текущих денежных потоков. Совет директоров продолжает оценивать варианты возврата капитала, если цены на золото останутся высокими, а возможности приобретения окажутся дорогостоящими, хотя дисциплинированные слияния и поглощения остаются предпочтительным путем роста.

Узнайте больше: https://www.cruxinvestor.com/companie...

Подпишитесь на Crux Investor: https://cruxinvestor.com