SpaceX превзошла ожидания по доходам, но на рынок могут выйти 911 миллионов акций

Описание: Компания SpaceX сообщила о более высоких, чем ожидалось, финансовых результатах, но истечение срока действия масштабного ограничения на продажу акций может создать совершенно иную ситуацию для акций уже через несколько дней.

В этом видео я разбираю самые важные позитивные моменты из отчета о доходах SpaceX, беспокоящий меня показатель капитальных затрат и почему до 911 миллионов новых акций, имеющих право на продажу, могут создать значительное давление со стороны продавцов.

Выручка SpaceX составила 7,8 миллиарда долларов, что представляет собой рост на 92% и превышает ожидания Уолл-стрит, составлявшие примерно 6,9 миллиарда долларов.

Чистый убыток компании сократился до 541 миллиона долларов, Starlink превысила 12 миллионов абонентов, а рентабельность оказалась выше ожиданий.

Даже сегмент искусственного интеллекта, который был одной из самых больших областей беспокойства инвесторов, по сообщениям, стал положительным по скорректированной EBITDA.

Это важные признаки улучшения основного бизнеса.

Starlink становится все более важным двигателем прибыли и денежного потока, а инвестиции компании в искусственный интеллект начинают демонстрировать признаки прогресса.

Однако в отчете о доходах содержался и серьезный тревожный сигнал.

SpaceX потратила около 15,8 миллиардов долларов на инфраструктуру искусственного интеллекта всего за три месяца. Это примерно вдвое больше, чем в предыдущем квартале, и почти в 20 раз больше, чем за тот же период годом ранее.

За первые шесть месяцев года SpaceX сгенерировала около 3,5 миллиардов долларов операционного денежного потока, потратив при этом 28,5 миллиардов долларов на капитальные затраты.

Это означает, что инвестиционные потребности компании значительно превышают денежные средства, генерируемые в настоящее время ее операционной деятельностью.

SpaceX покрывает этот разрыв за счет внешнего капитала.

В июне компания привлекла около 25 миллиардов долларов посредством выпуска облигаций, в то время как квартальные процентные расходы увеличились на 53%.

Это не делает инвестиционную стратегию автоматически непривлекательной. Быстрорастущие компании часто агрессивно инвестируют до того, как их инфраструктура начнет приносить существенную прибыль.

Однако это увеличивает финансовый риск, если рост выручки, маржи или будущей генерации денежных средств не будут успевать за расходами.

Время становится еще более важным из-за скорого истечения срока действия ограничений на продажу акций SpaceX.

До 911 миллионов акций могут стать доступными для продажи всего через два дня после публикации отчета о прибыли.

Высокие показатели прибыли могут привлечь достаточный институциональный и розничный спрос, чтобы поглотить эти дополнительные акции.

Однако превышение прогнозов по прибыли также может создать благоприятную возможность для сотрудников, ранних инвесторов и других инсайдеров продать акции, пока они торгуются на высоком уровне.

Положительный отчет о прибыли не устраняет волну предложения, созданную истечением срока действия ограничений на продажу.

В некоторых случаях высокие показатели прибыли могут даже повысить готовность инсайдеров к продаже, поскольку у них появляется большая ликвидность и более выгодная цена для фиксации прибыли.

Мое текущее мнение заключается в том, что бизнес SpaceX улучшился в течение квартала.

Starlink становится более прибыльным двигателем, убытки компании сокращаются, а сегмент ИИ показал обнадеживающий прогресс.

В то же время капитальные затраты растут гораздо быстрее, чем операционный денежный поток, долг увеличился, и значительное количество акций вскоре может стать доступным для продажи.

Именно поэтому я не планирую гнаться за потенциальным ростом после публикации отчёта о прибыли.

Вместо этого я слежу за тем, смогут ли покупатели поглотить вновь появившиеся акции, насколько активны будут продажи со стороны инсайдеров и где остановится цена акций после того, как первоначальный ажиотаж вокруг отчёта о прибыли утихнет.

Напишите в комментариях «SPX», и я вышлю вам конкретные финансовые показатели, оценку и данные о блокировке акций SpaceX, которые я отслеживаю перед принятием решения об инвестировании.

Это видео предназначено только для образовательных и информационных целей и не является финансовой консультацией. Всегда проводите собственное исследование, прежде чем покупать или продавать какие-либо инвестиции.

Темы обсуждения:

Прибыль SpaceX
Акции SpaceX
IPO SpaceX
Истекание срока блокировки акций SpaceX
Анализ акций SpaceX
Анализ прибыли SpaceX
Абоненты Starlink
Прибыльность Starlink
Расходы SpaceX на ИИ
Расходы на инфраструктуру ИИ
Капитальные затраты SpaceX
Операционный денежный поток SpaceX
Долг SpaceX
Выпуск облигаций SpaceX
Продажа акций инсайдерами
Срок блокировки акций при IPO
Стоит ли покупать акции SpaceX
Оценка стоимости SpaceX
Движение акций после публикации отчетности
Инвестиции на фондовом рынке