«Кризисная альфа» — это не то, что думает большинство инвесторов | Systematic Investor | Эп. 400

Описание: На этой неделе к нам присоединились Йоав Гит и Роб Кроче из Fidelity Investments, чтобы подробно обсудить следование за трендом, построение портфелей и исполнение сделок на современных рынках. В ходе беседы рассматриваются причины, по которым кризисная альфа может в большей степени зависеть от определения момента для инвестирования, чем от выбора рынка, логика ставок против бета-коэффициента, а также подход количественных инвесторов к диверсификации, стратегии кэрри и стратегии относительной стоимости. Попутно трио обсуждает рост доходности японских облигаций, инвестирование на основе импульса, риски исполнения во время кризисов и даже то, как ChatGPT помог решить математическую задачу 60-летней давности. Это технически сложная, но очень практичная дискуссия о том, как систематические инвесторы создают надежные портфели в меняющейся макроэкономической среде.

#лучшиетрейдеры #инвестиции #следованиетрендам

Временные метки эпизода:
01:57 - Путь Роба Кроче от экономики к управлению фьючерсами и следованию за трендом
04:38 - Йоав о математике с использованием ИИ и решении проблемы 60-летней давности
06:14 - Роб о тестировании вне выборки и обучении на основе структуры рынка
11:42 - Рост доходности японских облигаций и ситуация на мировом рынке облигаций
12:39 - Инвестирование на основе импульса и растущая популярность стратегий, основанных на трендах
17:04 - Текущая ситуация следования за трендом на фондовом рынке, рынке облигаций и сырьевых товаров
19:13 - «Ставки против бета-коэффициента» и почему портфели с низким бета-коэффициентом могут превзойти конкурентов
25:43 - Роль неприятия кредитного плеча и диверсификации в факторном инвестировании
34:26 - Статья Роба Кроче: откуда на самом деле берется кризисная альфа
40:31 - Почему время, необходимое для определения бета-коэффициента, во многом определяет следование за трендом защитное поведение
47:46 - Может ли керринг улучшить следование за трендом без ущерба для кризисной альфы?

51:51 - Алгоритмы исполнения ордеров, снижение рисков и торговля во время кризисов
57:46 - Почему всплески корреляции важны для исполнения ордеров и ликвидности портфеля
01:04:05 - Заключительные мысли и где найти исследования Роба Кроче

Полный выпуск можно найти здесь:
https://toptradsersunplugged.com/si400

Подпишитесь на наш подкаст:
iTunes: https://itunes.apple.com/us/podcast/t...
Spotify: https://open.spotify.com/show/2OnOvLb...

Следите за нами в социальных сетях:
TWITTER:   / toptraderslive   (@TopTradersLive)
FACEBOOK:   / toptradersunplugged  
INSTAGRAM:   / toptradersunplugged  
SOUNDCLOUD:   / toptradersunplugged-com  

Подпишитесь на Роба в LinkedIn и прочитайте его статью:
  / robertocroce  
https://institutional.fidelity.com/in...

Подпишитесь на Йоава в LinkedIn:
  / yoavgit