플러그파워, 생존은 했다.. 이제 '이익'이냐 '희석'이냐

Описание: 본 영상은 SEC 공시, 기업 IR 발표자료, 공개된 재무제표 등을 참고하여 제작되었으며,
제작자의 분석과 개인적 해석이 포함되어 있습니다.
교육 및 정보 제공을 위한 콘텐츠로, 투자 권유 또는 조언이 아닙니다.

플러그파워 2개월 후 업데이트, 워런트 3.7억달러 유입과 실적 변화

9월 1.5달러→4달러 급등 후 10월 조정, 2개월간 변동성 분석
숏 커버링 30%→워런트 기대감→차익 매물 복합 작용

워런트 1.85억주 조기 행사로 3.7억달러 현금 확보
신규 워런트 행사가 7.75달러, 추가 14억달러 유입 잠재력

2분기 현금 1.4억+리볼버 3억→워런트 후 5.1억달러
단기 유동성 위기 해소, 파산 리스크 완화 신호

조지아 플랜트 일일 45톤 생산 목표, 2025년 초 달성
분기당 2천만달러 연료비 절감 효과로 마진 개선 기대

총부채 10-11억달러, 2026년 전환사채 1.4억달러 상환 압박
캐팩스 분기당 1억달러 투입으로 성장 vs 생존 딜레마

전해조 사업 매출 20% 차지, 통합 솔루션 모델 전환
유럽 정유사·산업용 고객 프로젝트 본격화 중

2025년 중반 총이익률 플러스 전환 목표 제시
마이너스 30%→0-10% 개선 전망, 실현 가능성은 미지수

웨인라이트 목표가 7달러, BTIG 5달러 중립
12개 리포트 중 Buy 2곳, 나머지 Hold·Neutral

EV/Sales 7.0배 vs 산업 평균 2.1배로 3배 높음
Price/Book 2.13배는 산업 평균 3.2배 대비 저평가

45V 세액공제 2032년→2027년 말로 5년 단축
2027년 말까지 착공 프로젝트만 kg당 3달러 10년 수혜

아마존·월마트·BMW·BP 민간 계약으로 정책 의존 탈피
물류센터·지게차·생산라인 연료전지로 고객 락인 효과

호세 루이스 크레스포 2026년 3월 CEO 취임 예정
기술 중심→수익 중심 전략 전환의 상징적 리더십 교체

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