PTSN Growing Smartphone Demand as Key Driver

Описание: 📌PTSN memberikan exposure pada transformasi digital secara struktural, namun terbatas pada portofolio produk perusahaan yang didominasi hardware. Murata (lithium battery), Xiaomi dan Asustek (smartphone), dan PT Allied Telesis International Pte (network switch) berkontribusi 28%/27%/12% dari revenue PTSN.

📌Sejak pandemi, quarterly revenue cenderung turun, sejalan dengan penurunan smartphone shipping global dan demand smartphone mid-low end akibat kelangkaan chip. Memasuki 2024, kami melihat prospek kenaikan demand seiring siklus pergantian smartphone/laptop 3-4 tahun setelah pandemi.

📌Manajemen menargetkan revenue FY23 ±5% YoY, dengan NPM 1-3%. Melihat kinerja 9M23, kami optimis revenue/earnings akan jauh melampaui guidance. Namun, satu hal yang menjadi catatan adalah perbaikan profitability dalam 2 tahun terakhir lebih didorong oleh ekspansi GPM seiring normalisasi harga bahan baku dan efisiensi proses manufaktur (instalasi robot, pengurangan karyawan).

📌Pada 3Q23, quarterly revenue mencapai $36 juta (+14% QoQ, +5% YoY) dengan didorong oleh revenue Xiaomi yang bertumbuh signifikan. Menarik untuk diperhatikan apakah revenue growth akan terus berlanjut dalam beberapa kuartal ke depan.

📌Saat ini PTSN di-valuasi di 2023F P/E 6x. Kami menilai fundamental perusahaan cukup solid, namun likuiditas perdagangan harian yang relatif minim menjadi risiko.

Ingin dapatkan Riset lengkap HINTS?
Silahkan klik link dibawah ini untuk dapatkan free trial HINTS ⬇️
🔗 bit.ly/HINTS-whitelist

atau cek informasi lebih lengkap disini :
🌐 hints-investment.id
📲 +62812-1423-8346

Bergabung sekarang dan Dapatkan akses lengkap Riset dan Analisa saham terbaik dari Tim Analis HINTS Investment🚀