Я попрощался с кредитными спредами по опционам пут с датой истечения 7 месяцев!

Описание: ➡️Присоединяйтесь к Income Academy сегодня! Скидка 45% до 31 декабря! ⬅️
------------------------------------------------------------------------
Превратитесь из обычного человека в инвестора, получающего доход:
https://www.skool.com/incomeacademy/a...
------------------------------------------------------------------------
Данное сообщение/контент носит исключительно информационный характер и не является персонализированной инвестиционной консультацией, налоговой, бухгалтерской или юридической консультацией, предложением или приглашением к покупке или продаже, а также не является одобрением какой-либо компании, ценной бумаги, фонда или других ценных бумаг или неценных бумаг. На это сообщение не следует полагаться при совершении сделок с ценными бумагами или другими инвестиционными инструментами.

------------------------------------------------------------------------
КРЕДИТНЫЕ СПРЕДЫ ПУТ (КСП) — ПОЛНЫЙ РАЗБОР
1. Что такое кредитный спред пут?

Кредитный спред пут — иногда называемый бычьим спредом пут — это стратегия продажи опционов с фиксированным риском и премией.

Вы формируете его следующим образом:

ПРОДАЖА опциона пут с более высокой ценой исполнения

ПОКУПКА опциона пут с более низкой ценой исполнения

Оба опциона имеют одинаковую дату истечения срока действия

Это создает кредит, то есть вы получаете деньги авансом.

Проще говоря:

Вы делаете ставку на то, что цена акции НЕ упадет ниже цены исполнения короткого опциона к моменту истечения срока действия.

2. Почему трейдеры используют кредитные спреды пут

Трейдеры выбирают КСП, потому что они предлагают:

А. Генерацию дохода

Вы получаете премию авансом, что может создавать регулярный доход.


B. Высокая вероятность прибыли

Вы выигрываете, если акции:

Вырастут

Останутся на прежнем уровне

Даже немного упадут

Это делает PCS чрезвычайно гибким в большинстве рыночных условий.

C. Определенный риск

Ваш максимальный убыток известен до совершения сделки.

D. Более низкие требования к покупательной способности

Значительно более дешевая маржа, чем у непокрытых пут-опционов.

3. Как строится кредитный спред пут-опционов

Пример (с использованием QQQ):

Продать пут-опцион с ценой исполнения $350

Купить пут-опцион с ценой исполнения $345

Вы получаете кредит (например, $1 или $100 за спред).

Логика страйков

Короткий страйк (более высокая цена) — это место, где кроется реальный риск.

Длинный страйк (более низкая цена) защищает вас от катастрофических потерь.

4. Анализ прибыли и убытков
Максимальная прибыль

= Полученный вами кредит
Пример: получено 1 доллар → максимальная прибыль = 100 долларов за спред

Происходит, когда:

Акция закрывается выше цены исполнения короткого пут-опциона на момент истечения срока действия.

Максимальный убыток

= Ширина спреда – Полученный кредит

Пример:

Ширина спреда = 5 долларов

Кредит = 1 доллар

Максимальный убыток = 4 доллара или 400 долларов за спред

Это ваш определенный риск.

Точка безубыточности

= Цена исполнения короткого пут-опциона – Полученный кредит

Если ваш кредит составляет 1 доллар, а цена исполнения короткого пут-опциона — 350 долларов:
Точка безубыточности = 349

5. Как вы зарабатываете деньги

PCS получает прибыль, когда:

1. Акция остается выше цены исполнения короткого пут-опциона

Пут-опционы истекают без стоимости → вы сохраняете весь кредит.

2. Временной распад (тета) работает в вашу пользу

Опционы теряют стоимость по мере приближения даты истечения срока действия.

3. Снижение подразумеваемой волатильности

Снижение подразумеваемой волатильности уменьшает внешнюю стоимость, что делает выкуп спреда более дешевым.

Вы можете закрыть сделку досрочно:

Когда вы достигаете целевого уровня прибыли (например, 50–75%)

Когда рынок сильно движется в вашу пользу

Чтобы снизить риск перед выходом новостей или отчета о прибыли

6. Наиболее важные «греки»
ДЕЛЬТА (вероятностный индикатор)

Часто встречается короткий страйк около Δ 0,10–0,30.

ТЕТА (временной распад)

Позитивно для продавца. PCS выигрывает от истечения времени.

ВЕГА

Отрицательная подверженность риску.
Низкая подразумеваемая волатильность = хорошо для продавцов спредов.

ГАММА

Риск возрастает по мере приближения цены к вашему короткому страйку, особенно ближе к дате истечения срока действия.

7. Идеальные рыночные условия для PCS
Лучшие

Умеренно бычий или нейтральный тренд

Рынок движется вверх

Волатильность повышена (высокая премия), но не хаотична

Цена выше ключевых скользящих средних (21, 50, 100, 200)

Избегать

В преддверии публикации отчетности

Во время важных экономических объявлений

Когда цена ниже основных скользящих средних (нисходящий тренд)

Во время скачков волатильности или обвалов рынка