Куда инвестируют профессионалы? Стратегии облигаций 2026 | Круглый стол управляющих

Описание: Дмитрий Борисов, член совета директоров, Астра Управление Активами
Иван Белов, руководитель департамента управления активами и сооснователь, УК ГЕРОИ
Арсений Автухов, начальник отдела публичного анализа облигаций, Совкомбанк
Всеволод Лобов, директор по инвестициям, УК ДОХОДЪ
Каров Эльдар, аналитик по долговому рынку, Банка Синара
Модератор: Дмитрий Александров, управляющий директор, Ренессанс Капитал

Зарабатывай с нашей профессиональной аналитикой фондового рынка - https://mozgovik.com/

Профессиональные управляющие облигационными портфелями обсуждают ключевые стратегии на рынке облигаций.

В выпуске:
• как банки управляют процентным риском
• какие облигации сейчас покупают институциональные инвесторы
• стоит ли покупать длинные ОФЗ
• почему корпоративные спреды на исторических максимумах
• секьюритизация и новые инструменты доходности
• инвестиционные идеи для частных инвесторов

Практический разговор без теории — только реальные подходы портфельных управляющих.

00:00 Введение и формат круглого стола
00:58 Мифы о поведении банков на рынке облигаций
01:51 Как банки выбирают облигации
02:40 Управление процентным риском и рынок свопов
04:45 Метрика ROE и эффективность банков
05:24 Факторы, влияющие на доходность банков
06:55 Норматив достаточности капитала
07:52 Кредитный риск и стратегия черрипикинга
08:44 Нормы резервирования и интерес банков к ОФЗ
09:49 Возможные изменения регулирования ЦБ
10:54 Как банки управляют процентным риском
12:23 Дефицит дюрации на рынке облигаций
13:05 Кредитный риск и динамика спредов
13:23 Обзор инструментов облигационного рынка
13:49 Фонды денежного рынка
15:45 Инфляционные облигации Минфина
16:41 Циклы денежно-кредитной политики
18:31 Диверсификация облигационного портфеля
19:28 Спекуляции vs долгосрочные инвестиции
21:21 Стратегия покупки длинных ОФЗ
22:45 Как выбирать облигации при изменении ставки
23:11 Лучшие инвестиционные идеи прошлого года
24:13 Динамика корпоративных спредов
24:36 Длинные vs среднесрочные ОФЗ
26:07 Стратегии для частных инвесторов
27:24 Рекордные спреды корпоративных облигаций
33:05 Почему важна диверсификация
35:07 Индекс mid-market облигаций
36:03 Дефолты и диверсификация портфеля
36:53 Управление портфелем и роль рейтингов
38:39 Как оценивать кредитоспособность компаний
40:39 Валютные облигации и диверсификация
43:37 Секьюритизация на рынке облигаций
46:21 Риски и статистика в секьюритизации
47:39 Банки и рынок потребительских кредитов
48:20 Кредитное усиление и защита инвесторов
49:18 Соотношение риск / доходность
50:09 Риски рефинансирования и новые размещения
51:32 Мезонин-транши и регулирование
53:15 Дисконтные облигации
53:51 Давление на компании из-за процентных ставок
55:37 Риски оферт и погашений
58:11 Преимущества дисконтных облигаций
59:12 Купонно-дисконтные облигации
01:00:12 Пример размещения облигации ТМК
01:00:54 Особенности купонно-дисконтных выпусков
01:01:41 Адаптация российского облигационного рынка
01:02:36 Налоги и итоговая доходность инвестора

#смартлаб #smartlab #облигации #cbonds