Разоблачение резкого обвала цен на золото ▪ Банки сфальсифицировали сделку ▪ Хаос с маржин-коллами

Описание: После достижения рекордных максимумов цены на золото и серебро резко упали: за одну неделю золото подешевело на 10%, а серебро — на 30%. Основные СМИ связывали обвал с назначением президентом Трампом Кевина Уорша на пост председателя ФРС, но действовали и более глубокие факторы.

CME (Комиссия по биржевым операциям) четыре раза за шесть недель повышала маржинальные требования по золоту и серебру, что вызвало каскадные принудительные ликвидации по позициям с высоким кредитным плечом. Многие инвесторы, торгующие с кредитным плечом 10 к 1 или 20 к 1, не смогли удовлетворить внезапные потребности в наличных средствах, что привело к массовым распродажам драгоценных металлов и криптовалют.

Крупные банки, включая JP Morgan, UBS и Barclays, ранее выплатили более 1 миллиарда долларов штрафов за манипулирование рынком драгоценных металлов. Совпадение повышения маржинальных требований с историческими максимумами и дефицитом предложения вызвало вопросы о потенциальной координации.

Премии за физическое золото и серебро оставались высокими во время обвала цен на бумажном рынке, что указывает на разрыв между бумажным и физическим рынками. Институциональный спрос на физическую поставку создает нагрузку на системы, разработанные в первую очередь для бумажной торговли.

Под поверхностью назревает кризис частного кредитования, а непрозрачные структуры кредитования отражают ситуацию, предшествовавшую финансовому кризису 2008 года. Недавние банкротства компаний, выдающих субстандартные автокредиты, таких как Tricolor Holdings, могут свидетельствовать о более широких системных проблемах.

Фонд TCP Capital компании BlackRock сообщил об убытке в размере 19% от чистой стоимости активов в четвертом квартале, что указывает на значительные скрытые потери в секторе частного кредитования. Ценные бумаги, обеспеченные активами, включая субстандартные автокредиты, упаковываются и продаются в пенсионные и страховые портфели.

Частные кредитные компании продают рекордные объемы долга самим себе, чтобы скрыть реальную оценку и избежать признания убытков. Отсутствие прозрачности и регулирования в частном кредитовании делает невозможным оценку истинных масштабов кризиса.

Развивается кризис ликвидности, поскольку игроки с чрезмерной задолженностью накапливают нереализованные убытки, но не могут продать их, не раскрывая свои позиции. Пятнадцать лет почти нулевых процентных ставок создали огромную задолженность, которая сейчас сворачивается.

Центральные банки продолжают накапливать физическое золото, в то время как на бумажных рынках наблюдается волатильность. Долгосрочная тенденция указывает на рост цен на драгоценные металлы по мере ускорения девальвации фиатных валют и продолжения глобальной дедолларизации.
Примечание:
В этом видео используется аватар, созданный с помощью ИИ. Содержание, идеи и повествование на 100% написаны, исследованы и одобрены мной в образовательных и развлекательных целях.
Финансовое и образовательное предупреждение:
Я не являюсь лицензированным финансовым консультантом, налоговым специалистом или юристом. Предоставленная информация предназначена только для информационных, образовательных и развлекательных целей и не должна рассматриваться как финансовая консультация. Всегда проводите собственные исследования и консультируйтесь с квалифицированным специалистом, прежде чем принимать какие-либо инвестиционные или финансовые решения.