Cyfrowy Polsat — strata 2,6 mld PLN ale FCF rośnie. Co widzi rynek? | Wyniki 2025

Описание: Cyfrowy Polsat (CPS) opublikował wyniki za 2025 rok. Spółka zanotowała stratę netto 2 602,6 mln PLN wobec zysku 777,3 mln PLN rok wcześniej. Główna przyczyna to jednorazowy, bezgotówkowy odpis goodwill w wysokości 2 716,9 mln PLN. Mimo straty księgowej wolna gotówka wzrosła do 1 986,7 mln PLN, a kurs akcji dzień po raporcie zyskał 8,3%.

ROZDZIALY:
0:00 - Strata 2,6 mld PLN — a kurs rosnie
0:28 - Spolka w pigulce
1:02 - Co zepchnelo wynik — mostek zysk-strata
1:43 - Mechanizm odpisu goodwill
2:35 - Wynik znormalizowany bez odpisu
3:16 - Cash flow — maszyna gotowki
3:55 - Bilans — pozycje kluczowe
4:35 - Zadluzenie — rdzen ryzyka
5:26 - Ryzyka pominiete w naglowkach
6:09 - Ekstraklasa i OZE — nowe karty
6:55 - Dekompozycja DuPont — zrodla ROE
7:33 - Wycena rynkowa — mnozniki
8:17 - Werdykt — atuty i ryzyka
9:30 - Zakonczenie

KLUCZOWE DANE Z RAPORTU:
Przychody: 14 323,6 mln PLN (+0,4% r/r)
Strata netto: -2 602,6 mln PLN (vs zysk 777,3 mln PLN w 2024)
Odpis goodwill: -2 716,9 mln PLN (bezgotowkowy, jednorazowy)
EBITDA raportowana: 3 016,5 mln PLN
EBIT skorygowany (bez odpisu): +1 300,3 mln PLN (marza ~9,1%)
CFO: 3 139,8 mln PLN (-8,4% r/r)
FCF: 1 986,7 mln PLN (+1,3% r/r), FCF Yield 21,1%
Dlug netto / EBITDA: 3,99x
P/BV: 0,70x (dyskonto 36% do mediany branzy)

O SPOLCE:
Cyfrowy Polsat to najwieksza polska grupa medialno-telekomunikacyjna dzialajaca w 4 segmentach: telekomunikacja (Plus), telewizja platna, produkcja tresci i OZE. Spolka jest notowana na GPW, kapitalizacja ok. 9,4 mld PLN.

Subskrybuj kanal, aby byc na biezaco z wynikami spolek z GPW! Daj like, jesli analiza byla pomocna!

DISCLAIMER: Material ma charakter wylacznie edukacyjny i nie stanowi rekomendacji inwestycyjnej. Inwestowanie na gieldzie wiaze sie z ryzykiem utraty kapitalu.