Cambridge SFX 2025: Обменные курсы: как CIP, UIP и посредники формируют валютные рынки

Описание: В данной презентации Май Чи Дао и её соавторы рассматривают сложные факторы, лежащие в основе колебаний обменного курса и валютных премий. Исследование фокусируется на том, как отклонения от покрытого процентного паритета (ППП) и непокрытого процентного паритета (НПП) зависят не только от макроэкономических фундаментальных факторов, но и от динамики валютного рынка и поведения посредников.

Используя модель частичного равновесия, в статье рассматривается, как банки и небанковские посредники поглощают валютный риск, формируя спотовые и форвардные валютные курсы. В исследовании рассматриваются межсекторальные различия, показывающие, что валюты с избыточными местными сбережениями, такие как иена, демонстрируют низкие процентные ставки и отрицательные ППП, в то время как инвестиционные валюты с дефицитными местными сбережениями демонстрируют положительные ППП и ППП. Анализ временных рядов показывает, что дилерские фьючерсные позиции сильно коррелируют с изменениями обменного курса, что позволяет прогнозировать динамику валютных курсов.

Это видео будет полезно экономистам, финансовым специалистам и студентам, интересующимся международными финансами, валютными рынками и финансовым посредничеством. Получите четкое представление о том, как посредники, ограничения кредитного плеча и рыночные противоречия в совокупности объясняют сложное поведение валют.

0:00 – Введение и контекст конференции
1:45 – Цели исследования: эмпирические и модельные подходы
3:50 – Понимание отклонений CIP и UIP
7:20 – Роль посредников на валютных рынках
10:45 – Перекрёстный анализ валют финансирования и инвестиций
13:30 – Анализ временных рядов: дилерские фьючерсы и обменные курсы
16:10 – Эмпирические выводы и корреляционный анализ
19:00 – Выводы для политики и заключительные замечания

#ExchangeRates #InternationalFinance #CurrencyMarkets #CambSFX25