7DTE против 45DTE. Опционы пут с обеспечением денежными средствами QQQ: что показывает лучшие рез...

Описание: ➡️Присоединяйтесь к Income Academy сегодня! Скидка 45% до 31 декабря! ⬅️
------------------------------------------------------------------------
Превратитесь из обычного человека в инвестора, получающего доход:
https://www.skool.com/incomeacademy/a...
------------------------------------------------------------------------
Данное сообщение/контент носит исключительно информационный характер и не является персонализированной инвестиционной консультацией, налоговой, бухгалтерской или юридической консультацией, предложением или приглашением к покупке или продаже, а также не является одобрением какой-либо компании, ценной бумаги, фонда или других ценных бумаг или неценных бумаг. На это сообщение не следует полагаться при совершении сделок с ценными бумагами или другими инвестиционными инструментами.

------------------------------------------------------------------------
Продажа обеспеченных денежными средствами пут-опционов QQQ с 7-дневным сроком до истечения (DTE) по сравнению с 45-дневным сроком до истечения (управляемым с 21-дневным сроком до истечения) — это, в основном, компромисс между более высокой тетой и более высоким гамма-риском в 7-дневных циклах и более плавной прибылью/убытком, большей гибкостью и меньшим риском в хвостовой части распределения в рамках 45→21 DTE. Оба варианта по-прежнему означают «получать деньги за покупку QQQ по более низкой цене», но кривая риска и ритм управления очень разные.

Основные механизмы CSP (без изменений)
Вы продаете пут-опцион QQQ, держите денежные средства, равные цене исполнения × 100 за контракт, и либо сохраняете премию, если QQQ остается выше цены исполнения, либо получаете 100 акций по цене исполнения, если QQQ завершает торги ниже нее. Максимальная прибыль — это премия; снижение цены после точки безубыточности (цена исполнения − премия) ведет себя как длинная позиция по QQQ с момента этой эффективной точки входа. Эти основные принципы идентичны независимо от того, используете ли вы 7-дневный или 45-дневный срок истечения.

Вход через 45 дней, управление через 21 день.
Рассматривайте это как «медленный вход, быстрый выход» — сбор теты.

45 дней часто описываются как оптимальная точка: тета значима, но гамма остается низкой, поэтому прибыль/убыток более плавные, а дельты позиций не взрываются при каждом колебании QQQ.

В эмпирических исследованиях (tastylive и другие) используется правило «вход ~45 дней, закрытие или перенос на 21 день», чтобы максимизировать сбор теты на единицу риска гаммы/волатильности.

Как выглядит ваш QQQ CSP в рамках модели 45→21

Вы продаете пут-опцион QQQ со сроком действия 45 дней (часто с дельтой около 20–30) с полным обеспечением денежными средствами, затем:

Если QQQ благоприятствует и опцион распадается, вы часто фиксируете 25–50% и более от максимальной прибыли задолго до истечения 21 дня и просто закрываете позицию.


Если позиция остается открытой на 21 день, вы либо:

Закрываете позицию полностью, реализовав любую имеющуюся прибыль/убыток, либо

Переходите к новому циклу примерно на 45 дней (с тем же или более низким страйком), чтобы сохранить позицию, одновременно обновив тету и снизив риск гаммы.

Характеристики риска/доходности

Преимущества:

Более плавная траектория прибыли/убытка, более мягкие просадки и меньший риск «одна свеча может разрушить сделку», поскольку гамма ниже, и вы действуете до того, как кривая тета/гамма станет крутой.



Более чистое перенесение опциона: опцион по-прежнему имеет значительный внешний фактор при сроке действия 21 день, поэтому перенос обычно работает для получения чистой прибыли или улучшения страйков.

Недостатки:

Тета в день ниже, чем у опционов со сверхкоротким сроком действия, поэтому номинальная доходность в день выглядит меньше, даже несмотря на то, что скорректированная на риск доходность может быть выше.


Меньше «лотерейных» недель, когда опцион мгновенно обесценивается почти до нуля; реализация премии происходит более постепенно.


7-дневные пут-опционы с обеспечением денежными средствами
Это продажа премии по принципу «быстрый вход, быстрое разрешение».

Опционы с очень коротким сроком действия имеют чрезвычайно высокую тету, но также и очень высокую гамму, особенно в точке «в деньгах» или около нее.

Для опциона QQQ с обеспечением денежными средствами срок действия 7 дней означает:

Больший процент от общей стоимости опциона приходится на внешний фактор, который быстро исчезает, если QQQ остается стабильным.

Однако одно крупное движение QQQ может превратить высоковероятный выигрышный опцион в рискованный опцион с ценой исполнения, находящийся в деньгах, за одну ночь.

Как ведет себя ваш 7-дневный опцион пут на QQQ:

Вы продаете 7-дневный пут, часто вне денег (например, дельта ~10–25), чтобы снизить вероятность исполнения, и:

Если QQQ колеблется или растет, происходит резкое падение теты; вы можете получить большую часть премии всего за несколько дней.

Если QQQ движется вниз или гэп падает, дельта резко возрастает (гамма-эффект),...