Dlaczego surowce i złoto nie uratują Cię przed inflacją. Warren Buffet wywiad po polsku. Akcje

Описание: Rynek towarowy, a złoto w szczególności, zyskiwało bardzo dużo w ostatnich latach.

Moje akcje Berkshire radziły sobie tylko nieznacznie lepiej niż w 2006 roku. Ledwo nadążają za inflacją.
Powiedz dlaczego nie inwestujesz bardziej w surowce?
Tak długo jak Bernanke, prezes FED, będzie drukował pieniądze, a nie zapowiada się, aby miał skończyć. Czy nie jest logiczne, że surowce, a złoto w szczególności, będą drożały?
Chciałbym zaznaczyć, że gdy ruszaliśmy z Berkshire, warte było trzy czwarte uncji złota. Uncja kosztowała wtedy 20 dolarów, więc akcje kosztowały 15 dolarów.

Złoto nawet przy cenie 1500 dolarów ma miejsce do wzrostów.

Myślę, że ma rację odnośnie inflacji. Ale, jeśli o tym pomyśleć, możemy wyróżnić trzy główne rodzaje inwestycji.

Musisz się mocno zastanowić, w której kategorii chcesz być, zanim zaczniesz myśleć o wyborach, wewnątrz którejś kategorii.

Pierwszą kategorią jest wszystko denominowane w walucie. Mogą to być obligacje, depozyty bankowe, fundusz rynku pieniężnego. Może to być gotówka w twojej kieszeni.

Jeśli sięgniesz do swojej kieszeni. Nie lubię tego robić. Ale, jeśli wyciągniesz swój portfel.

Oglądacie historyczny moment. Jeśli na to spojrzycie. Chciałbym zaznaczyć że jest to jeden dolar, bo Charlie się dziwnie zaciekawił.

Na odwrocie banknotu mamy napis Ufamy Bogu.

I to jest nic innego jak fałszywe oświadczenie.

Gdyby Elizabeth Warren tutaj była, powiedziała by, całkiem dosadnie, że napis powinien głosić Ufamy Rządowi. Ponieważ Bóg nie ma nic wspólnego z tym jednodolarowym banknotem.

Wiecie, jeżeli rząd robi złe rzeczy w kontekście utrzymania jego wartości.

Także wartość dolara zmniejsza się z czasem jeśli kupisz obligacje lub ulokujesz pieniądze w banku.

Jest to mechanizm wbudowany w prawie każdy system ekonomiczny, w którym łatwiej jest pracować z walutą której wartość spada, niż z walutą, której wartość wzrasta



Druga kategoria inwestycji dotyczy dóbr, które kupujesz, które niczego nie produkują, ale masz nadzieję, że ktoś za nie zapłaci więcej w przyszłości.

Klasycznym przykładem jest złoto. Używałem tego przykładu wcześniej.



Jeśli zbierzecie całe złoto jakie jest na świecie. Nie podniecajcie się tym za bardzo.

Jeśli zrobicie z niego kostkę, będzie to kostka o wymiarach 67 stóp z każdej strony, w rezultacie da nam to 165 lub 175 tysięcy ton. Posiadając całe złoto na świecie masz właśnie taką kostkę. Możesz sobie wziąć drabinę i się na nią wdrapać i krzyczeć z niej że masz świat u stóp i że jesteś królem świata. Mógłbyś o nią dbać, polerować ją, gapić się na nią. Ale nie zrobisz z nią nic sensownego. Wszystko co możesz zrobić gdy ją kupisz, to mieć nadzieję, że ktoś inny za rok lub pięć lat zapłaci Ci za nią więcej. Za coś, co nic nie produkuje i nie robi.

Taki inwestor myśli że ktoś kupi coś od niego za pięć lat.



To nie jest zakład tylko na to jak bardzo ludzie boją się papierowego pieniądza. Zakładasz się też o to jak bardzo ludzie będą przestraszeni za dwa lata od teraz.

Kejnes opisał to wszystko. To było w rozdziale dwunastym ogólnej teorii gdzie pisał o tym słynnym konkursie piękności, gdzie gra nie polegała na wybraniu

najpiękniejszej kobiety w grupie, ale tej, którą ludzie będą uważali za najpiękniejszą. I Kejnes przeniósł to na drugi i trzeci stopień rozumowania. Za każdym razem gdy kupujesz aktywo, które nic nie robi, nie produkuje czegokolwiek, po prostu zakładasz się, czy ktoś zapłaci za nie więcej.



Właściwie robiliśmy to ze srebrem, ale srebro wykorzystuje się w przemyśle. 20 lat temu kupiłem mnóstwo srebra i jeżeli obserwowaliście temat, srebro się aktualnie ruszyło. Więc mój tajming był tylko 13 lat zbyt wczesny, ale i tak jest dobrze.



Trzecią kategorią aktywów są aktywa, które wyceniasz na podstawie tego co wyprodukują. tego co dostarczą.

Kupujesz farmę, bo oczekujesz konkretnej ilości kukurydzy lub soi lub czegokolwiek innego, co wyrośnie każdego roku. Decydujesz jak dużo zapłacisz, na podstawie tego ile te aktywo dostarczy w czasie. To są aktywa które interesują mnie i Charliego. Podąża za tym logika. Jeśli kupisz tą farmę. I naprawdę pomyślisz o tym, jak dużo kukurydzy czy soi wyprodukujesz.
Wywiad z warrenem buffet po polsku.

My myślimy w ten sposób o spółkach. Gdy kupiliśmy ISCAR, gdy kupiliśmy Lubrizol lub cokolwiek innego. Nie biegamy i nie sprawdzamy kursów akcji co tydzien.

Ja bym obstawiał dobre przedsiębiorstwa produkcyjne, aby mieć lepszy zwrot niż coś, co nie robi niczego. Ale nie podlega dyskusji, że rosnące ceny wywołują euforię. Więc gdy ludzie mówią że złoto mocno rośnie, mam tutaj na myśli, że gdy twój sąsiad posiada trochę złota i myślisz, że jesteś mądrzejszy, bo nie masz złota i Twoja żona mówi Ci. Ten dupek mieszkający obok zarabia pieniądze, a ty tylko tu siedzisz. To może wpłynąć na Twoje zachowanie. Ludzie lubią wchodzić w aktywa, których cena rośnie. Spirala się nakręca. W długim okresie to nie jest droga do zostania bogatym.