Мои акции в сфере квантовых технологий, космоса и компании роста терпят крах

Описание: Акции компаний с высоким коэффициентом бета были полностью обвалены, даже несмотря на то, что основные индексы оставались относительно устойчивыми. В сегодняшнем выпуске я возвращаюсь после нескольких недель перерыва, чтобы разобрать, что происходит в сфере квантовых вычислений, постквантовой кибербезопасности, космоса, беспилотных летательных аппаратов, робототехники, фотоники, полупроводников и других спекулятивных секторов роста.

Это не обычная коррекция широкого рынка. Многие акции, ориентированные на будущее, упали на 50-70%, в то время как акции крупных компаний и основные индексы показали гораздо лучшие результаты. Мое мнение заключается в том, что мы наблюдаем выборочную переоценку и сжатие мультипликаторов, а не свидетельство внезапного краха всех базовых бизнес- или технологических тезисов.

Я начну с более широкой макроэкономической ситуации, включая сохраняющуюся неопределенность вокруг Ирана и Ормузского пролива, повышение доходности, ужесточение финансовых условий и растущее предпочтение компаний с текущей прибылью и денежным потоком. Когда инвесторы могут зарабатывать около 5% с гораздо меньшим риском, отдаленные и спекулятивные денежные потоки становятся менее ценными. Эта динамика нанесла удар по компаниям, чьи самые большие возможности могут появиться только в 2028, 2029 или 2030 годах.

Затем мы рассмотрим квантовый рынок и огромный разрыв в оценках компаний. Весь котируемый на бирже квантовый сектор остается крошечным по сравнению даже с одной крупной полупроводниковой компанией, однако внутри этой группы все еще существуют значительные различия в оценках. Я обсуждаю Infleqtion, Rigetti, Horizon Quantum, Pasqal, IonQ, D-Wave, Quantinuum и почему некоторые компании кажутся гораздо более рационально оцененными, чем другие.

Постквантовая кибербезопасность также пострадала, несмотря на ускоряющиеся сроки, указы и растущую настойчивость таких компаний, как Microsoft, Google и Cloudflare. Совокупная рыночная стоимость независимой постквантовой группы остается крайне малой по сравнению с потенциальным числом организаций, которым в конечном итоге потребуется квантово-безопасная защита.

Я также поделюсь четырьмя новыми краткосрочными позициями, которые я открыл ближе к закрытию торгов в пятницу, включая Navitas Semiconductor, Redwire и компанию, связанную с фотоникой. Это не низкорисковые инвестиции. Это примеры компаний, которые пережили серьезные просадки, поскольку инвесторы без разбора продавали акции с высоким коэффициентом бета.

Наиболее важное различие в этом эпизоде ​​заключается в разнице между падением цены акций и крахом бизнеса. Квантовые компании все же получили около 2 миллиардов долларов в виде предложенной поддержки со стороны США. Два указа президента, касающиеся квантовых технологий, установили конкретные федеральные сроки. Infleqtion получила три награды Genesis Mission. Quantinuum завершила свое IPO. D-Wave переходит на Nasdaq, и основные технические планы продолжают развиваться.

Ничто из этого не гарантирует выживание или успех каждой компании. Оценки квантовых технологий остаются завышенными, коммерческое преимущество все еще не доказано, риски размывания капитала и реализации остаются реальными, и некоторые архитектуры или компании, вероятно, потерпят неудачу. Но технологическая и поддерживаемая государством основа сектора сегодня может быть даже сильнее, чем до распродажи.

Посетите thequantumbull.com для получения дополнительной информации об инвестициях в квантовые технологии и исторических рейтингах.
Подпишитесь, чтобы получать информацию о квантовых вычислениях, постквантовой кибербезопасности, ИИ, акциях роста с высоким коэффициентом бета и новых технологиях.

Временные метки
00:00 – Возвращаюсь после нескольких недель и наблюдаю за падением рынка
00:22 – Что вызывает эту распродажу акций с высоким коэффициентом бета?

01:20 – Иран, геополитическая неопределенность и макроэкономическая ситуация
02:54 – Список компаний, находящихся под наблюдением в сфере квантовых технологий, и экстремальные изменения в оценке
03:46 – Horizon Quantum, Infleqtion и некорректная оценка секторов
05:49 – Кибербезопасность после указа президента рушится
07:15 – Четыре новые своп-позиции, которые я открыл в пятницу
08:29 – Акции находятся вблизи своих 52-недельных минимумов
10:09 – Торговля акциями футуристических технологий рухнула раньше, чем рынок в целом
10:49 – Четыре силы, движущие распродажей акций с высоким коэффициентом бета
12:58 – Падение цен против фундаментально неблагополучных компаний
15:09 – Что должно произойти для восстановления акций с высоким коэффициентом бета
16:34 – Просадки в сфере квантовых технологий и почему тезис остается в силе
17:53 – Ормузский пролив, процентные ставки, Китай и самые большие макроэкономические риски
19:15 – Почему квантовые технологии поглощают рыночную конъюнктуру истерики
20:01 – Основные квантовые разработки, которые инвесторы упускают из виду
21:11 – Государственная поддержка и два указа президента
23:10 – Технический прогресс, вне...