Ставки, ротация и реальные активы: изменение рыночных настроений, которое нельзя игнорировать - B...

Описание: Эпизоды «Инвестиции в странный мир»:    • Full Episodes  
Подпишитесь на «Инвестиции в странный мир»: @bizarroworld

Примечание редактора: Мы завершаем частное размещение акций компании с рыночной капитализацией в 25 миллионов долларов, которая только что заключила партнерское соглашение с самым известным золотоискателем на планете… человеком, чьи открытия помогли спровоцировать вторую золотую лихорадку в Юконе, о котором рассказывали в программе «60 минут» на канале CBS, и чьи проекты были приобретены крупными горнодобывающими компаниями за сотни миллионов долларов. Компания начнет бурение в 2026 году, и места в этом финансировании уже быстро заполняются. Подробнее здесь: https://bit.ly/3Ol2g6T

Вот что было освещено:

Макроэкономические размышления — Металлы корректируются, но бычий рынок остается неизменным. Золото за день откатилось более чем на 100 долларов, а серебро резко скорректировалось с уровня 119 долларов, наблюдавшегося всего несколько недель назад, примерно до 75 долларов, но техническая структура по-прежнему здорова. Повышенная волатильность продолжает вызывать резкие колебания цен, и индекс волатильности золота остается ключевым фактором быстрой консолидации. Эти движения неприятны, но нормальны на структурном бычьем рынке, подпитываемом монетарными и фискальными реалиями, которые не изменились.

Крупнейшие факторы остаются доминирующими. Государственный долг США сейчас приближается к 40 триллионам долларов и, по прогнозам Бюджетного управления Конгресса, достигнет 64 триллионов долларов в течение следующего десятилетия. Такая траектория делает фискальные ограничения неправдоподобными и укрепляет роль золота как монетарного хеджирования. Тем временем, покупки центральных банков — особенно со стороны Китая — продолжаются, а процентная политика смещается в сторону смягчения. Доходность двухлетних казначейских облигаций упала до многомесячных минимумов, поскольку рынки все больше закладывают в цены снижение ставок во второй половине года. Рост замедляется, но не обваливается. Инфляция снижается, но не исчезает.

Рынки показывают: происходит ротация, а не обвал. Лидерство, определявшее последние несколько лет — технологии и связь — начинает уступать место энергетике, сырьевым товарам и защитным секторам, таким как товары первой необходимости. Этот сдвиг отражает созревание экономического цикла, замедление — но все еще положительный — роста и переоценку монетарных ожиданий. Доходность десятилетних казначейских облигаций падает вместе с долларом, усиливая благоприятную обстановку для сырьевых товаров и драгоценных металлов.

Ключевой сдвиг — это темп изменений. Экономический рост остается положительным, но замедляется по сравнению с предыдущими темпами. Инфляция снижается, но стабилизируется на уровнях выше целевых. Исторически такая обстановка благоприятствует твердым активам и акциям ресурсных компаний. Волатильность на рынке драгоценных металлов продолжит приводить к резким коррекциям, но это возможности для дисциплинированных инвесторов, понимающих макроэкономическую ситуацию.

Спрос на частное размещение акций подтверждает силу цикла. Последнее финансирование золото-сурьмяных месторождений, рекомендованное Private Placement Intel, было привлечено при рыночной капитализации в 7 миллионов долларов и уже торгуется примерно на уровне 12 миллионов долларов, что отражает немедленное признание рынком этой возможности. Спрос на размещение превысил предложение более чем в два раза, что вынудило сократить участие для сохранения целостности структуры акций. Такой переподписной спрос типичен для ранних стадий бычьего рынка, когда капитал гонится за ограниченными высококачественными возможностями.

Дополнительные сделки по финансированию уже находятся в процессе, включая компанию по производству цветных металлов с активами в медь и золото в ведущих юрисдикциях, а также североамериканский золотодобывающий проект, поддерживаемый проверенной командой с многомиллионным потенциалом добычи. Эти сделки представляют собой асимметричные возможности, которые возникают на ранних стадиях бычьего цикла сырьевых товаров и часто приносят сверхвысокую доходность по мере перетока капитала в этот сектор. Следующая сделка откроется на следующей неделе. Нажмите, чтобы узнать больше, если хотите принять участие: https://bit.ly/3Ol2g6T

0:00 Введение
1:38 Макроэкономические размышления: Контекст коррекции цен на металлы. Ожидания снижения процентных ставок ФРС. Рост долговой нагрузки как фактор, способствующий росту.

12:20 Обзор рынка: Резкий рост спроса на частное размещение акций. Бум спроса на медь со стороны ИИ. Начало ротации секторов.

27:43 Странные разговоры: Нарратив о страхе перед рабочими местами в сфере ИИ. Клеветническая кампания в отношении каннабиса. Возмущение по поводу сокрытия информации об Эпштейне. Реальность мексиканского картеля.

1:03:33 Рекомендации по инвестиционному портфелю: (Для доступа к этому разделу необходимо подписаться на...