Preparazione ESAME OCF - 3- SIM & Condotta, ESG/Product Governance & Vigilanza

Описание: Il cuore operativo dell’esame: requisiti delle SIM e obblighi di condotta a tutela dell’investitore, più ESG/Target Market, strumenti non complessi, poteri di vigilanza e tutele del cliente. Schemi chiari per distinguere adeguatezza vs appropriatezza, costi ex-ante, best execution e alert –10%.

Indice Temporale:

00:00 Intermediari (SIM, Banche, SGR)
06:57 Uso strumenti clienti (Q206)
08:55 Servizi di investimento e collocamento
11:26 Obblighi di condotta e trasparenza
15:30 Adeguatezza vs Appropriatezza (Q155)
19:13 Best execution e conflitti d’interesse
23:05 Rendiconti e tutela clienti retail
27:13 Sostenibilità e regolamento UE 2019/2088 (Q170)
30:51 Mercati regolamentati e negoziazione algoritmica
32:57 Offerta fuori sede e diritto di recesso
34:36 Green bond, azioni STAR, strumenti complessi
38:43 Vigilanza Consob e Banca d’Italia (Q132)
44:30 OCF e consulenti finanziari autonomi
47:55 ACF e risoluzione controversie
50:26 Domande chiave OCF e sintesi finale


📌 In questo episodio impari:

-SIM – requisiti: solo S.p.A., albo Consob; decisione su autorizzazioni/estensioni entro 120 giorni; decadenza se attività non avviata entro 1 anno.
-Uso strumenti del cliente: solo con consenso scritto e informato.
-Comunicazioni & trasparenza: corrette, chiare, non fuorvianti; rischi evidenziati quanto i benefici; stima ex-ante dei costi; indicazione separata dei costi non dipendenti dal rischio di mercato.
-Adeguatezza (suitability): per consulenza/gestione ⇒ se info insufficienti, astenersi.
-Appropriatezza (appropriateness): per altri servizi ⇒ se info insufficienti, avvertire (non astenersi).
-Best execution: miglior risultato complessivo (prezzo, costi, velocità…); divieto di benefici non monetari per indirizzare ordini.
-Alert perdite: gestione portafogli retail ⇒ avviso a –10% (e multipli).
-ESG & product governance: fattori di sostenibilità integrati nel Target Market.
-Offerta fuori sede & recesso: cooling-off 7 giorni.
-Obbligazioni sostenibili: Sustainability Bond (piano aziendale) vs Green Bond (progetti ambientali, certificazione terza parte); esempi di soglie (azioni: €40 mln capitalizzazione).
-Strumenti non complessi: nessuna passività potenziale oltre il costo d’acquisto; frequente liquidabilità a prezzi trasparenti; un future a consegna fisica non è mai non complesso.
-Vigilanza: Consob & BdI con poteri congiunti (es. titoli di Stato); MEF può sciogliere organi SICAF su proposta BdI/Consob.
-Consulenti finanziari indipendenti: vigilanza OCF; comprensione ESG e dovere di motivare l’astensione se lo strumento non rispetta le preferenze del cliente.
-Registrazioni: conservazione ≥ 5 anni.
-Risoluzione stragiudiziale: adesione a sistemi come ACF.

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