Уэйлен: рынок облигаций уже повысил ставки, двузначная инфляция еще впереди, Уорш задает новый то...

Описание: Крис Уэйлен вернулся в The Wrap после своей рыбалки в штате Мэн, где он поймал 21-дюймового окуня! Он очень позитивно отзывается о подходе Кевина Уорша «меньше значит больше» в ФРС — отсутствие прогнозов на будущее, вероятно, отказ от «точечной диаграммы» и переориентация на то, чтобы цифры говорили сами за себя, а не пытались контролировать ожидания посредством коммуникации. Уэйлен утверждает, что рынок облигаций уже сам по себе привел к повышению процентной ставки, и если бы он был Уоршем, он бы подождал и посмотрел, как будет работать мирное соглашение с Ираном, прежде чем предпринимать дальнейшие действия, учитывая, что военная инфляция носит временный характер и не зависит от политики ФРС. Он сообщает, что определение инфляции, вероятно, будет сужено, чтобы минимизировать повышение ставок и избежать обвала экономики, и он наблюдает за масштабной перебалансировкой от акций к облигациям на рекордных уровнях распределения. Уэйлен продал большую часть своих акций ИИ и зафиксировал серьезную прибыль, но он держит акции SpaceX в качестве долгосрочной инвестиции, учитывая монополии Илона Маска на космические запуски и глобальный интернет. Он предупреждает, что пузырь искусственного интеллекта спускается вниз, а Майк Сэйлор и биткоин падают, видит золото и серебро как отличную точку входа после падения цен и наращивает позиции. Он объясняет спрос на серебро со стороны обрабатывающей промышленности и технологий, в то время как медь сталкивается с ограничениями предложения. Что касается Ирана, Уэйлен утверждает, что меморандум о взаимопонимании не решает основные причины инфляции — дизельное топливо, удобрения, энергетический сектор — поэтому двузначная инфляция гарантирована, и снижения процентных ставок ФРС не предвидится. Он обеспокоен ухудшением ситуации с частным кредитованием, где по-прежнему распространены комиссии в размере 20/20 долларов, обменом проблемных долгов, на который приходится более 70% дефолтов с 2022 года, и ему нравится Annaly как ипотечный REIT с государственными застрахованными активами и правами на обслуживание ипотечных кредитов, обеспечивающими защиту. Уэйлен отмечает, что драгоценные металлы могут подорожать, несмотря на повышение ставок, поскольку центральные банки будут продолжать накапливать золото в качестве резервных активов.

Ссылки:
The Institutional Risk Analyst: https://www.theinstitutionalriskanaly...
The Wrap: https://www.theinstitutionalriskanaly...
Книга Inflated (2-е издание): https://www.barnesandnoble.com/w/infl...
Twitter/X:   / rcwhalen  

Используйте код TheWrap2026 для получения скидки 25% на первый год подписки на The Institutional Risk Analyst https://www.theinstitutionalriskanaly...

Временные метки:
0:00 Вступление и приветствие Криса Уэйлена
1:47 Уорш задает другой тон - Нет прогнозов на будущее, вероятно, не будет графиков разграничения
3:33 Подход «меньше значит больше» - ФРС тоже общалась много
5:43 Рынок облигаций уже повысил ставку
6:50 Военная инфляция носит временный характер - внешний фактор, который ФРС не может контролировать
7:19 Определение инфляции будет скорректировано/сужено
9:10 Рынок облигаций ужесточает ставку, а не ставка ФРС
10:34 Перебалансировка с акций на облигации на рекордных уровнях
11:50 Продал большую часть акций ИИ, зафиксировал прибыль, держу SpaceX
12:07 Монополия SpaceX на космос/интернет - долгосрочная игра
13:57 Торговля ИИ, биткоин
15:57 Золото/серебро сильно подорожали, но хорошая точка входа, добавляю позиции
17:02 Спрос на серебро в производстве и технологиях
17:49 Предложение/спрос на медь - недостаточно меди в мире
19:32 Меморандум о взаимопонимании с Ираном не решает основные проблемы
21:45 Двузначная инфляция зафиксирована - последствия дизельного топлива и удобрений
22:34 ФРС не может исправить инфляцию, вызванную войной
23:52 Снижения ставок не ожидается - банковское обслуживание бизнеса продолжается Снижение цен их не достанет
24:48 Проблема усугубляется в сфере частного кредитования — комиссии «двадцать два»
26:16 Обмен проблемных долгов — более 70% дефолтов
29:27 Annaly — ипотечный REIT с активами, застрахованными государством
30:00 Драгоценные металлы могут подорожать, несмотря на повышение ставок — покупки центральных банков
31:43 Вопрос о силе доллара на рынке драгоценных металлов
32:07 На следующей неделе