Обзор портфеля за 2-й квартал: победители, проигравшие и наши покупки

Описание: 📊 Опрос «Искусство инвестирования» – заполните форму здесь, мы будем рады вашим отзывам: https://forms.office.com/e/tCyxzN48Ks

📈 Скачайте полные слайды с результатами работы портфеля
Посмотреть разбивку портфеля: здесь

🏆 Конкурс: выиграйте книгу Джереми Ханта в Instagram @theartofinvestingpod

📧 Свяжитесь с нами: [email protected]

📱 За кулисами: @_theartofinvesting (TikTok) | @theartofinvestingpod (Instagram)

🎧 Слушайте на: Apple, Spotify, YouTube

Обзор
На этой неделе в подкасте «Искусство инвестирования» Рич Макдональд, Марк «Спайс» Холден и Крис «Си Джей» Феллингем собираются в студии для полного обзора портфеля за 2 квартал. За квартал мы получили прибыль в размере +12,6%, а с начала года доходность составила +23,8%, с начала года — +11,3%.

Мы совершенно неправильно оценили ситуацию на рынке. Но мы совершенно правильно оценили его. Послушайте разбор всего, что сработало, всего, что не сработало, и двух новых сделок, которые они совершают прямо сейчас, — и задайте гораздо более важный вопрос: не слишком ли комфортно себя чувствуют рынки?

Акции медных и горнодобывающих компаний продолжают лидировать по доходности — среди наиболее значимых активов можно отметить BlackRock World Mining Trust и WisdomTree Copper ETF — команда исследует, почему эта тема остается центральной для портфеля, как ИИ и электрификация меняют спрос и недооценивают ли инвесторы риски, все еще присутствующие в мировой экономике.

Тем временем портфель продолжает демонстрировать высокую долгосрочную доходность, но с очагами волатильности на развивающихся рынках, в криптовалютных активах и сырьевых товарах — особенно с учетом слабости в таких регионах, как Индия, и сохраняющейся разбросанности между глобальными регионами.

Основные моменты этой недели
📈 Портфель немного вырос
Портфель вырос на +0,1%, доходность с момента создания составила +23,8%, а с начала года — +11,3%.

⚒️ Медь и горнодобывающая промышленность по-прежнему лидируют
Медь остается ключевой темой, поддерживаемой спросом со стороны ИИ и электрификации.

🤖 Спрос со стороны ИИ и электрификации
Развитие инфраструктуры продолжает стимулировать спрос на сырьевые товары.

⚠️ Рынки слишком расслаблены?
Рынки остаются сильными, но риски могут быть недооценены.

🇯🇵 Японские и мировые фондовые рынки показывают хорошие результаты
Развитые рынки продолжают поддерживать общую доходность.

📉 Слабость на развивающихся рынках и в Индии
Развивающиеся рынки остаются волатильными, Индия отстает.

📈 Основные показатели за 2 квартал
Рост портфеля на 12,6% во 2 квартале и на 11,3% с начала года
Лучший результат: Nikkei 225 вырос на 33% за квартал
Рост Кореи на 57% и Тайваня на 54% (в сегменте развивающихся рынков)
Рост хеджированного S&P 500 на 16,2% за квартал
Рост развивающихся рынков на 20% - второй лучший результат
BlackRock World Mining Trust стал самым большим разочарованием - потерял прибыль первого квартала из-за распродажи золота и серебра
Nasdaq (не вложен напрямую) вырос почти на 29%

Краткий обзор портфеля за квартал
Лучшие результаты:
🥇 BlackRock World Mining Trust PLC: +59,4%

🥈 iShares Nikkei 225 ETF: +55,1%

🥉 WisdomTree Copper ETF: +33,4%

Неудачники:
📉 iShares MSCI India ETF: –2,7% (–9,2% с начала года)

📉 iShares UK Gilts 0–5yr ETF: –0,8% с начала года

📉 Emerging Markets ETF: отстает

Изменения в портфеле на этой неделе
Еженедельная доходность: +0,1%
Общая доходность с момента создания: +23,8%
Доходность с начала года 2026: +11,3%

Добавлены две новые позиции, финансируемые из денежных средств:

1. FTSE 250 – 5% инвестиций
Британские компании средней капитализации по привлекательным ценам
Потенциальные бенефициары снижения процентных ставок и регионального роста

Политика и активность в сфере слияний и поглощений подчеркивают скрытую ценность

2. State Street Sector ETF – XLI Industrials – 5% инвестиций

Новый класс активов

Включает GE Aerospace, Raytheon, Uber, Caterpillar, Honeywell

— Выигрывают от возвращения производства в страну и снижения цен на энергоносители

— Часть ротации в циклические сектора «старой экономики»

Главные вопросы этой недели
— Почему медь является такой важной долгосрочной темой?

— Недооценивают ли рынки экономические риски?

— Могут ли акции горнодобывающих компаний продолжать показывать лучшие результаты?

— Как инвесторам следует относиться к волатильности?

Что вы узнаете
✔️ Почему медь играет центральную роль в ИИ и электрификации
✔️ Как настроения влияют на рынки
✔️ Почему горнодобывающая промышленность остается ключевым фактором
✔️ За какими рисками должны следить инвесторы

Отказ от ответственности
Этот подкаст предоставляется исключительно в образовательных и информационных целях. Представленный контент не предназначен для предоставления персональных инвестиционных рекомендаций или рекомендаций по покупке, продаже или удержанию каких-либо конкретных ценных бумаг или инвестиций. Все обсуждения, касающиеся модельного портфеля, носят иллюстративный характер и предназначены для образовательных целей....