Картина ошеломляет | Мэри Энн Бартелс о том, почему этот пузырь только начинается

Описание: Подпишитесь на нас в Substack
https://excessreturnspod.substack.com

В этом выпуске мы беседуем с Мэри Энн Бартелс, главным инвестиционным стратегом Sanctuary Wealth, чтобы обсудить её новый прогноз на 2026 год. Мы расскажем о её долгосрочном прогнозе по индексу S&P 500, о том, почему, по её мнению, мы ещё находимся на ранней стадии долгосрочного бычьего рынка, о том, как технологические инновации стимулируют производительность и прибыльность, о рисках, которые она отслеживает в 2026 году, и об аргументах в пользу международных акций, золота и диверсификации. Мэри Энн также объясняет, почему скептицизм предполагает, что мы ещё не достигли настоящего пузыря, как оценки вписываются в современный рынок и что инвесторам следует знать о циклах, инфляции и долгосрочном начислении процентов.

Рассматриваемые темы
• Долгосрочный бычий рынок и причины, по которым долгосрочный тренд продолжает указывать вверх
• Следует ли сегодняшний рынок историческим моделям «пузыря»
• ИИ, технологические циклы и связь между инновациями, производительностью и прибылью
• Почему скептицизм означает, что мы ещё далеки от эйфории
• «Перезагрузка» 2026 года и как президентский цикл может повлиять на рынки
• Оценки, тенденции прибыли и динамика процентных ставок
• Концентрация рынка, структурные изменения и роль компаний с большой капитализацией
• Рост против стоимости и почему лидерство в росте может сохраниться
• Почему международные рынки могут вступать в свой собственный долгосрочный бычий рынок
• Прогноз инфляции, тарифы и то, что показывают текущие данные
• Проблемы с частным кредитованием и общая стабильность финансовой системы
• Резкий рост золота, будущие цели и его роль в диверсификации портфеля
• Структура портфеля, риск и важность сложного процента для молодых инвесторов

Временные метки
00:00 Рыночные модели, пузыри и динамика раннего цикла
01:00 Введение
02:00 Долгосрочный прогноз индекса S&P 500
04:00 Исторические аналоги пузырей и психология рынка
06:00 Скептицизм против оптимизма
09:00 Перезагрузка 2026 года и динамика предвыборного года
13:00 Оценки и рост P/E
17:00 Долгосрочные тенденции оценки
17:40 Инновационные циклы и экономический рост
20:20 Производительность, капитальные затраты на ИИ и рентабельность
21:00 Внедрение технологий в отраслях
22:20 Цифровизация и долгосрочные технологические уровни
22:30 Концентрация рынка и структурные изменения
25:00 Причины более частых коррекций
27:20 Рост против стоимости
31:00 Перспективы международных рынков
36:00 Корреляции, деглобализация и возможности
38:40 Краткосрочная и долгосрочная инфляция
40:30 Частное кредитование и финансовая стабильность
43:30 Прогноз и цели по золоту
45:40 Диверсификация Концентрированные портфели
48:40 Криптовалюты, частные рынки и смена поколений
49:20 Ключевые риски 2026 года
51:40 В чём ошибается большинство инвесторов
53:00 Один урок для среднестатистического инвестора
54:40 Закрытие