Инвестиции в корпоративные облигации Microsoft и Johnson&Johnson

Описание: ✓ Нужна консультация или портфель: https://t.me/knyazevinvest_1 / [email protected] / https://vk.com/knyazevinvest

Сегодня мы рассмотрим интересную тему - инвестиций в корпоративные облигации на примере облигаций Microsoft и Johnson&Johnson. Стоит ли покупать корпоративные облигации крупных компаний? Ведь они надежны, а доходность по ним несоизмеримо выше, чем по банковским депозитам.

И, вы знаете, ответ будет "Скорее, не стоит". Вы не получите большой отдачи, инвестируя в корпоративные облигации, при этом поставите себя в непростое положение почти на 100% - учитывая текущую тенденцию в мире!

Но давайте по порядку.

1) Найти данные по корпоративным облигациям достаточно легко - например, на сайте boerse-berlin. Введя название эмитента, вы получите список облигаций, которые доступны для покупки. Обратите внимание на то, что зарубежные облигации обозначаются сразу с определенным размером купона к номиналу. Скажем, облигация 3.041% Microsoft (2062) означает, что, что у нее годовой купон 3.041%. При номинале облигации в 1000$, это годовой доход (при покупке по номиналу) 30.41$.

2) Разумеется, купить облигацию по номиналу почти нереально - цены на них постоянно колеблются. И могут уходить выше или ниже номинала. Для приведенной облигации текущая цена очень близка к номинальной - 99.35% (или 993.5$). Поэтому ее реальная доходность будет чуть ВЫШЕ, так как стоимость ее покупки чуть НИЖЕ. Стандарт выплаты купонов - 2 раза в год. Так что вы можете ожидать получить 2 выплаты по 15.2$.

3) Из-за волатильности цен на облигации, нужно быть готовым к тому, что ваша покупка может дать вовсе не тот результат, на который вы рассчитывали. Скажем, в начале 2021 года эта же самая облигация торговалась по цене 109% от номинала - почти на 10% выше текущего уровня. Но из-за объявленной позиции ФРС по повышению ставок, она снизилась. И теперь инвестор вряд ли сможет продать облигацию в обозримом будущем, не попадая на существенный убыток. Да, если он додержит ее до 2062 года, то получит назад свои деньги по номиналу - 1000$ за каждую облигацию. Но вот фиксировать около 3% доходности на 40 лет без потенциала роста... сомнительное удовольствие.

4) Если уж связываться с инвестициями в корпорации, то лучше выбирать акции этих же самых корпораций. Да, Microsoft не может похвастаться высокими дивидендами. Более наглядно можно проиллюстрировать мысль на примере Johnson&Johnson. Вот, скажем, возьмем облигацию 2.1% Johnson&Johnson (2040) - погашение через 18 лет. Она дает купон 2.1%, но так как текущая цена облигации всего 88.4%, то реальная доходность выше. Опять же, обратите внимание, что пару лет назад кто-то покупал облигацию по цене на 12% выше. И сейчас сидит в минусе, так как цены снизились.

Альтернатива - покупка АКЦИЙ этой же самой компании. По акциям Johnson&Johnson можно зафиксировать дивиденды "в моменте" 2.48% - почти то же самое, что и купон. Но при этом вы можете с полным правом ожидать, что дивиденды будут РАСТИ. По статистике - почти на 6% каждый год. И растут они уже 59 лет!

И это, не говоря о росте тела самой акции.

То есть получается, что купив акцию и облигацию той же самой компании: Johnson&Johnson, вы получите "в моменте" примерно такой же денежный поток. А в перспективе, куда больше отдачи принесут акции. Не говоря уже о том, что облигации платят купоны 2 раза в год, а дивиденды платятся 4 раза.

Да, по акциям может быть более высокая волатильность. Но если вы все равно вынуждены купить облигацию и забыть про ее цену (из-за снижения и невозможности продать раньше погашения по номиналу), почему вы не можете точно так же забыть про цену акций?

Удачи в инвестициях!

Читайте меня также:
✓ Телеграм - https://t.me/knyazevinvest
✓ Facebook -   / alexandrknyazevinvest  
✓ Яндекс.Дзен - https://zen.yandex.ru/knyazevinvest
✓ Твиттер -   / knyazevinvest  
✓ Инстаграм -   / knyazevinvest  

Автор: Александр Князев

На моем канале регулярно публикуются видео на тему инвестиций в акции, прогнозы по акциям, влоги о финансовой грамотности и инвестиционном мышлении, мотивирующие видео и т.д. Если вы хотите стать успешным инвестором, добиться успеха и финансовой независимости - присоединяйтесь!

#инвестиции #деньги #успех #акции #бизнес

Материалы не являются инвестиционными рекомендациями, а содержащиеся в них комментарии не должны быть восприняты как руководство к действию.