Кризис ликвидности 33 года н.э.: Первая Великая депрессия

Описание: Нас учат, что финансовый кризис — это современное изобретение. Мы считаем, что 2008 год был уникальным. Мы думаем, что «количественное смягчение» Федеральной резервной системы — это новый эксперимент. Мы ошибаемся. Финансовый кризис — это не недостаток современного капитализма; это особенность человеческой природы. И первый крупный обвал рынка произошел не на Уолл-стрит. Он произошел в Древнем Риме.

В 33 году нашей эры Римская империя столкнулась с катастрофой, которая выглядит идентично Великому финансовому кризису 2008 года. Но дело было не в варварах у ворот. Дело было в процентных ставках, заемных средствах и дефиците ликвидности, который едва не уничтожил экономику древнего мира.

К I веку Рим был не просто мечами и сандалиями. Это был «Уолл-стрит в тогах». Сенаторы были закредитованы до предела, занимая дешевые деньги для спекуляций на недвижимости. Пузырь был огромным, подпитываемым десятилетиями низких процентных ставок и имперскими расходами. Но когда внезапно был введен в действие забытый закон, кредитные рынки замерли. Кредиторы требовали наличные. Заемщики владели только землей. Результатом стала порочная дефляционная спираль — маржин-колл в масштабах всей империи.

Решение? Император Тиберий не позволил рынку стабилизироваться. Он изобрел корпоративную финансовую помощь. Он влил 100 миллионов сестерциев имперских сокровищ непосредственно в банковскую систему, предлагая богатым беспроцентные кредиты, чтобы остановить утечку средств. Это было первое «количественное смягчение».

Это видео раскрывает ужасающую параллель между финансовой помощью Тиберия и современной Федеральной резервной системой. Механизм идентичен: дешевые деньги создают пузыри, паника уничтожает ликвидность, и государство вмешивается, чтобы спасти элиту от собственного риска. Но есть одно критическое различие. Тиберий спас Рим, используя реальные сбережения — серебро и золото. Сегодня мы используем принтер.

История 33 года нашей эры доказывает, что, хотя технология денег меняется, стимулы остаются неизменными. Система создана для того, чтобы приватизировать прибыль и социализировать убытки. И как только вы увидите алгоритм, которому 2000 лет, лежащий в основе краха, вы поймете, что следующий не просто возможен — он неизбежен.

История не повторяется, но стимулы повторяются. Посмотрите это видео, чтобы понять ловушку, прежде чем она снова захлопнется.