Акции KEEL во II квартале 2026: отчетность Keel Infrastructure — 985 мегаватт в цене, ноль контра...

Описание: Компания KEEL (Keel Infrastructure Corp.) сообщила о результатах за второй квартал 2026 года 10 августа 2026 года. Отчет 8-K, пункт 2.02, появился в EDGAR в 06:52 по восточному времени в понедельник, 10 августа, поэтому 10 августа — это период реакции. Акции едва открылись с гэпом — 3,85 USD против 3,88 USD на закрытии — а затем рухнули в течение всей сессии и завершили торги на отметке 3,40 USD, снизившись на 12,37%, при объеме торгов всего 0,74x от обычного. Вот полный анализ:

Стоит ли покупать, держать или продавать акции KEEL после этого квартала? Компания Keel (ранее Bitfarms) не потеряла выручку, она просто отключила майнинг. Майнинг биткоинов составил 85% квартала, и все американские площадки были выведены из эксплуатации в течение этого периода, последние три — 29 июня. Таким образом, последовательное снижение является преднамеренным, и это наименьшее снижение, которое еще предстоит. На смену ему придет проект строительства энергоблока мощностью 2161 МВт, при этом НУЛЕВОЕ количество мегаватт находится в аренде у заказчика. В этом подробном обзоре финансовых результатов Keel Infrastructure Corp. (KEEL) за второй квартал 2026 года рассматриваются финансовые показатели, факторы роста, маржа и свободный денежный поток, баланс, перспективы роста и полная оценка стоимости компании на основе анализа прибыли и дисконтированных денежных потоков (DCF) — и завершается он четким, учитывающим цену прогнозом.

🎧 Также доступно на Apple Podcasts и Spotify
🔔 Подпишитесь на подробные обзоры финансовых результатов → @ChargedAlpha | Отслеживание звонков: chargedalpha.com

РЕКОМЕНДАЦИЯ: ИЗБЕГАТЬ (3/5, УМЕРЕННАЯ - ЭНЕРГИЯ РЕАЛЬНА, КЛИЕНТЫ НЕ ПОДПИСАЛИ СОГЛАШЕНИЕ)
Базовая стоимость ~1,89$ против ~3,51$ сегодня
Триггеры: ВВЕРХ: пункт 1.01 формы 8-K, объявляющий о заключении окончательного договора аренды с ИМЕНОВАННЫМ контрагентом, указанном сроке, показателе в мегаваттах и ​​дате начала; одобрение Квебеком переоборудования электростанции Шербрук мощностью 96 МВт. ВНИЗ: аккредитив на 60,8 млн долларов США со сроком погашения до 31 января 2027 года не размещен; переговоры в течение третьего квартала без подписания соглашения.

Разделы
0:00 Завязка — Они отключили выручку
0:47 Подготовка — Поворот, за который Tape заплатила дважды
2:05 Что сейчас принадлежит Keel
2:50 Прогноз — 2 квартал 2026 года
4:00 Отключение выручки
5:00 Откуда поступает выручка
5:42 Что они строят
6:29 Денежные средства и что они должны финансировать
7:33 Что может привести к краху
8:35 Что вы покупаете? Шаг 1 — Цена за мегаватт
9:21 Что вы покупаете? Шаг 2 — Модель
10:09 Бык против медведя
10:35 Прогноз — Вердикт
11:03 Прогноз — Уровни и триггеры
11:25 Прогноз — Мы против Уолл-стрит

КЛЮЧЕВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ — 2 квартал 2026 года
РЕКОМЕНДАЦИЯ: ИЗБЕГАТЬ, 3/5. Справедливая стоимость 1,89 USD против 3,51 USD на закрытии 14 августа — примерно на 46% НИЖЕ рыночной цены и на 66% ниже консенсус-прогноза аналитиков в 5,60 USD. Чистая приведенная стоимость на мегаватт: медвежий сценарий 0,33 (30%), базовый сценарий 1,42 (45%), бычий сценарий 4,63 (25%).

ВЫРУЧКА: 30,4 млн USD, снижение на 50% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 17,7% по сравнению с 37,0 млн USD в 1 квартале. Доходы от майнинга биткоинов составили 25,9 млн USD (85%), от продаж энергии — 2,4 млн, от электроэнергетических услуг — 2,0 млн, от хостинга — 0,2 млн. По географическому признаку: США — 11,4 млн, Квебек — 19,1 млн.

ОТКЛЮЧЕНИЕ ЭНЕРГИИ: все четыре объекта в США были выведены из эксплуатации в течение квартала - в штате Вашингтон 28 апреля, затем в Пантер-Крик, Скрабграсс и Шарон 29 июня, предпоследний день. Отчет 10-Q: по состоянию на 7 августа операции высокопроизводительных вычислений не были начаты, и соответствующая выручка не была признана.

МОЩНОСТЬ: 2161 МВт общей мощности в стадии планирования, из которых 648 МВт - это гарантированная мощность центров обработки данных (соглашение о поставках от коммунального предприятия, а не от арендатора), а 1513 МВт - расширение в рамках исследования нагрузки. 341 МВт уже введен в эксплуатацию, но 123 МВт из них не имеют соглашения об энергоснабжении. По контракту с клиентом: НОЛЬ.

НА АКЦИЮ: убыток от продолжающейся деятельности 0,11 долл. США против прогнозируемого убытка в 0,068 долл. США - несоответствие на четыре цента. ОБРАТИТЕ ВНИМАНИЕ НА ОСНОВУ: в первом квартале балансовая стоимость составляла 0,24 доллара США, а общая сумма, включая прекращенные операции, — 0,21 доллара США. Прибыль от производных финансовых инструментов в размере 77,0 млн долларов США и ускоренная амортизация в размере 63,0 млн долларов США практически компенсируют друг друга.

— БАЛАНС: ликвидность на 7 августа составляла 819 млн долларов США (698 млн наличных, 121 млн биткоинов) против 1,046 млрд долларов США конвертируемых облигаций с процентной ставкой 1,375% и 1,25% со сроком погашения в 2031 и 2032 годах, что добавляет 147,5 млн акций. Чистый долг — 177,9 млн долларов США. Собственный капитал — 328,7 млн ​​долларов США, что с...