การลงทุนในยุคแรกเริ่มของบัฟเฟตต์ Buffett's EARLY INVESTMENTS

Описание: วิดีโอนี้จะเจาะลึกการลงทุนในช่วงยุคแรกของ Warren Buffett ซึ่งเป็นช่วงทศวรรษ 1950s ถึง 1960s ที่เขาทำผลตอบแทนได้ดีที่สุด โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วง Partnership Years (1957–1969) ที่เขาสามารถทบต้นผลตอบแทนได้ถึง 29.5% ต่อปี ซึ่งสูงกว่าดัชนี Dow อย่างมาก เนื้อหาสำคัญมาจากการสืบค้นใหม่ในหนังสือ Buffett’s Early Investments โดย Brett Gardner
เราจะสำรวจการลงทุนสำคัญ 10 ครั้ง เพื่อดูพัฒนาการของกลยุทธ์
โดยเริ่มจากการลงทุนแบบ "cigar-butt" (ซื้อหุ้นราคาถูกกว่ามูลค่าสินทรัพย์) ที่ได้รับอิทธิพลจาก Ben Graham (เช่น Marshall-Wells, Cleveland Worsted Mills) และการเปลี่ยนผ่านไปสู่การซื้อธุรกิจที่มีคุณภาพมากขึ้น ภายใต้อิทธิพลของ Charlie Munger และ Phil Fisher
ปัจจัยสำคัญที่ขับเคลื่อนความสำเร็จของ Buffett ในยุคนี้คือ:
1. การเป็นนักกิจกรรม (Activism): เข้าไปมีอิทธิพลต่อการเปลี่ยนแปลงนโยบายบริษัท (เช่น Union Street Railway ที่เกิดการจ่ายเงินปันผลก้อนใหญ่)
2. การจัดพอร์ตแบบกระจุกตัวสูง (Concentration): บางครั้งลงทุนในไอเดียเดียวมากกว่า 20% ของกองทุน
3. การวิจัยเชิงสืบสวนที่สร้างสรรค์ (Creative Research): การลงพื้นที่เพื่อหาข้อมูลเชิงลึก (เช่น การนับตู้รถไฟสำหรับ Studebaker หรือการตรวจสอบแบรนด์ American Express หลังเกิดเรื่อง Salad Oil Scandal)
4. การมี Filter ที่แม่นยำ: ความสามารถในการกรองและประเมินโอกาสที่ดีที่สุด
กรณีศึกษาสำคัญ:
• American Express (Amex): การลงทุนที่ทำกำไรมากที่สุดในช่วง Partnership โดยอาศัยวิกฤต Salad Oil Scandal และความเชื่อมั่นในคุณค่าของแบรนด์ (Moat)
• Philadelphia and Reading (P&R): การลงทุนที่กลายเป็น "พิมพ์เขียว" (blueprint) สำหรับการสร้าง Berkshire Hathaway ในภายหลัง โดยใช้การควบคุมเพื่อเปลี่ยนธุรกิจถ่านหินให้กลายเป็นบริษัทโฮลดิ้งที่เข้าซื้อกิจการใหม่
• British Columbia Power: โอกาส Arbitrage ที่ Munger และ Buffett ทุ่มเงินก้อนใหญ่และทำผลตอบแทนได้ดี
ค้นพบว่าเหตุใด Buffett จึงสามารถทำผลตอบแทนได้ดีกว่า Ben Graham และกลายเป็นนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลก

#WarrenBuffett #ValueInvesting #BerkshireHathaway #CharlieMunger #BenGraham #การลงทุน #หุ้น #กลยุทธ์การลงทุน #BuffettEarlyInvestments #Amex #UnionStreetRailway #WaltDisneyProductions #นักลงทุนในตำนาน #ผลตอบแทนสูง #Finance #Business #InvestmentStrategy

#สรุปหนังสือ
#หนังสือเสียง
#หนังสือ
#พอดแคสต์
#podcast
#coldmoney
#booksummary
#Ebook
#howto
#หุ้น
#หุ้นคุณค่า
#การลงทุน
#การลงทุนระยะยาว
#ValueInvesting
#VI
#การลงทุนเน้นคุณค่า
#การลงทุนแบบเน้นคุณค่า
#StockMarket
#Investing
#ปันผล
#เงินปันผล