【100歳まで生きても資産を枯渇させない方法】長生きが怖くなくなる！「100歳まで安心」を実現する資産取り崩し戦略【人生100年時代】

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目次
00:51　1.退職後の生活費の式
02:01　2.定額引き出しの注意点
04:36　3.定率引き出し法
06:21　4.1万回シミュレーションの前提
07:46　5.定額引き出しでのシミュレーション
08:53　6.定率引き出しでのシミュレーション
10:08　7.シミュレーションの結論
11:45　8.3000万円を運用することで、いくら使えるか

老後資産を枯渇させないための賢い資産活用法：
野尻哲史氏の著書に学ぶ「定率引き出し」のすすめ

人生100年時代を迎え、
多くの人が老後の生活資金に不安を抱えています。
退職後の生活を豊かに過ごすためには、
準備した資産を計画的に活用していくことが不可欠です。
本稿では、野尻哲史氏の著書
『100歳まで生きても資産を枯渇させない方法』で提唱されている、
老後資金の賢い取り崩し方、
特に「定率引き出し」という考え方について、
その概要とメリットを解説します。


退職後の生活費と3つの収入源

退職後の生活費は、
主に「勤労収入」「年金収入」「資産収入」の3つの柱で構成されます。
勤労収入は年齢的な限界があり、
年金収入は一度受給を開始すると金額が固定されます。
これに対し、資産収入は預貯金や運用資産を取り崩して得るものであり、
柔軟な対応が可能である半面、
適切な管理が求められる重要な収入源です。


資産取り崩しにおける「定額引き出し」の注意点

資産を取り崩す際、
一般的に想起しやすいのは
「毎月10万円」のように一定額を引き出す「定額引き出し」です。
しかし、この方法には注意すべき点があります。
一つは、長生きへの不安から過度な節約志向に陥りやすいこと。
もう一つは、資産を有価証券などで運用している場合に生じる
「収益率配列のリスク」です。
これは、運用収益率が同じでも、
収益率が高い時期と低い時期の順番によって、
引き出し後の資産残高に大きな差が出てしまうリスクを指します。
例えば、運用開始初期に市場が低迷すると、
定額を引き出すことで元本が大きく減少し、
その後の市場回復局面で十分な収益を得られなくなる可能性があります。


「収益率配列のリスク」を回避する「定率引き出し」

この「収益率配列のリスク」への対策として有効なのが、
「定率引き出し」という考え方です。
これは、毎年の引き出し額を固定するのではなく、
その時々の資産残高に対して一定の率（例：4%）で引き出す方法です。
この方法では、資産評価額が高い時は多く引き出し、
低い時は少なく引き出すことになるため、
市場の変動に合わせて引き出し額が調整され、
前述のリスクを軽減できます。

シミュレーションによれば、
65歳で3000万円の資産を年利3%（リスク6.2%）で運用し、
80歳までの15年間お金を引き出すケースを考えます。
毎年120万円を定額で引き出す場合、
80歳時点の資産残高（到達確率50%）は約2344万円です。
一方、毎年資産残高の4%を定率で引き出す場合、
同条件での資産残高は約2514万円となり、
さらに残高のばらつきも小さくなる傾向が見られました。
これは、定率引き出しの方が計画通りの資産残高に
落ち着かせやすいことを示唆しています。


「定率引き出し」のメリットと老後の生活設計

定率引き出しの場合、
引き出し額は資産残高に応じて変動するため、
生活費が毎年変わるという側面があります。
しかし、特に活動的な老後前半（例えば65歳から80歳）においては、
この変動に生活スタイルを合わせる柔軟性は十分にあると考えられます。
むしろ重要なのは、活力が低下する人生の後半に、
計画通りの資産を残せる可能性を高めることです。

さらに、定率引き出しには精神的なメリットもあります。
定額引き出しでは、運用状況によって将来の資産額への不安が募り、
「なるべく使わないようにしよう」という意識が働きがちです。
一方、定率引き出しでは、
運用実績に応じてその年に引き出せる額が決まるため、
その金額を「その年に使い切ってよい資金」と
前向きに捉えやすくなります。
これにより、老後前半のアクティブな時期に、
お金を使うことへのためらいを減らし、
より充実した生活を送ることに繋がるでしょう。

野尻哲史氏の著書で示されるように、
80歳以降は資産運用から撤退し、
残った資産を計画的に取り崩す
「使うだけの時代」と位置づけることも一案です。
老後の資産管理においては、
資産をただ守るだけでなく、
計画的に活用し、
人生を豊かにするための
「定率引き出し」という選択肢を検討する価値は
大きいと言えるでしょう。