03.10.2025 Мосбиржа индексы, акции, облигации, курс доллара, S&P500. Обзор рынка (сокращенный)

Описание: Индекс Мосбиржи (IMOEX)

Вчерашнее падение подтвердило слабость рынка: четверг прошёл в красной зоне, и пятница встречает нас на грани нового пролива. Трейдеры справедливо опасаются вертикального слива в первую половину торгов — последние недели пятницы выкупались, но драйвер роста в лице президента уже отыгран, и рынок не пошёл. Если смотреть часовой график, то технически складываются условия именно для агрессивного движения вниз.
Ключевая цель — обновление минимумов. Первый минимум мы почти добили вчера, второй можем обновить сегодня. Уровень 2597 становится точкой фокусировки: пробиваем его — и только после этого появится шанс взглянуть на рынок позитивнее, уже с возможностью формирования базы для разворота.

Индекс облигаций (RGBI)

RGBI продолжает движение в сторону верхней границы диапазона: после удара в отметку 16% индекс отваливается и идёт к 17%. Это сигнал к тому, что рынок уже заложил в ожидания жёсткую позицию Банка России. Заседание 24 октября, скорее всего, не принесёт снижения ключевой ставки — уровень в районе 17% становится базовым сценарием. По сути, долговой рынок отражает противостояние правительства и ЦБ: налоги растут, но ставки смягчать никто не готов.

Инфляция в России

Вчера, первого числа, мы получили официальную точку по инфляции. Рынок ждал коррекционного движения вниз, но вместо этого показатель снова ушёл выше. Это прямой сигнал: Центробанк не только не снизит ставку, но, возможно, пойдёт на повышение. На фоне роста налоговой нагрузки (НДС до 22%, акцизы, утильсбор, рост кадастровой стоимости) инфляция усиливается, что делает стоимость кредита для бизнеса и населения неподъёмной. В совокупности это удар по спросу, рознице и коммерческой недвижимости.

Американский рынок (S&P 500)

В США — шатдаун. Бюро статистики закрыто, Non-Farm Payrolls не опубликованы, и рынок фактически блуждает в темноте. Но при этом индекс продолжает поджиматься к новым максимумам. Вчерашнего рывка не случилось, но импульс сохраняется. Мы стоим на грани ускорения: в любой день могут последовать две вертикальные свечи роста подряд. Внешний фон для России это не поддержка, а скорее фоновые сигналы — у американцев капитал в работе, у нас — в ожидании.

Нефть марки Brent (NYMEX)

Нефть сделала ключевой шаг: пробила зону покупателя и обновила минимум. С технической точки зрения картина чистая: движение вниз завершило формацию и потребовало корректировки уровня. Вчера мы получили точку для покупок, сегодня рынок может предложить ещё одну попытку. В целом, нефть остаётся в диапазоне, и длинные позиции стоит рассматривать только от подтверждённых зон поддержки.

Валюта

С долларом ситуация сложнее: здесь вступают в игру не только графики, но и психология. Люди видят, что нас ждут тяжёлые времена: повышение НДС до 22%, рост акцизов, утильсбора, скачок кадастровой стоимости недвижимости на 50–60%. Плюс давление от высокой ставки ЦБ. Всё это означает удорожание жизни, сокращение бизнеса, рост увольнений.
Малый и средний бизнес выдавливается налогами, коммерческая недвижимость простаивает, а собственники получают уведомления о росте налогов на 60–80%. В таких условиях спрос на доллар становится инстинктивной реакцией. Советский человек, не имея финансовой грамотности, выбирает простое решение: «покупай доллар». Это и формирует подушки спроса на валюту. Поэтому говорить о глубоком падении доллара пока рано: базовый сценарий — боковик с отскоками, которые могут прийти уже ближайшими днями.

✅✅✅ В материале автор делится личными наблюдениями о ситуации на фондовом рынке, что не является индивидуальным инвестиционным предложением.
Дополнительные материалы по теме опубликованы на сайте автора: https://solabuto-school.ru

#инвестиции#акции#облигации#валюта#нефть#инфляция#рынокакций#биржаценныхбумаг#трейдинг#trading