Samsara ARR突破21亿美元，高估值正等一场硬验证

Описание: Samsara的ARR、企业大客户和利润率同时改善，基本面仍在加速。真正的分歧是，IOT能否用后续增长消化高估值与高股权激励。Samsara的ARR、企业大客户和利润率同时改善，支持未来三个月谨慎看多IOT；但收入增速将从本季30%降到指引24%，高估值与高股权激励决定它不是无条件追涨。

这期看四个关键点：
季度收入与ARR均保持30%增长
百万美元级客户ARR超过5亿美元
非GAAP营业利润率升至21%
自由现金流率提高到13%

接下来还要继续观察：第三季度收入低于5.14亿美元指引下沿；ARR增速跌破25%且大客户扩张降速；利润率和自由现金流率同时回落。

你更看重增长速度，还是增长质量？欢迎留言讨论。

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