🔴 Depois do rali das blue chips, chegou a hora das small caps? Com Christian Keleti | Genial Analisa

Описание: Após um forte rali das blue chips, muitos investidores se perguntam: chegou a vez das small caps? Existe espaço para uma rotação de ativos na Bolsa brasileira ou o risco fiscal e político ainda fala mais alto?

No Podcast Genial Analisa, Igor Bastos e Vitor Souza recebem Christian Keleti, CEO da Alpha Key Capital Management. Com quase três décadas de experiência no mercado financeiro e passagens marcantes pela Hedging-Griffo e Credit Suisse, Keleti compartilha sua tese polêmica e matemática: "Vai faltar ação na Bolsa".

Neste episódio, mergulhamos no valuation das empresas de menor capitalização, discutimos o impacto do fluxo estrangeiro, o cenário de juros e como a escassez de ativos (devido a OPA, M&A e falta de IPOs) pode impulsionar um novo ciclo de alta histórica no Brasil.

🎙 Convidado:
Christian Keleti — CEO da Alpha Key Capital

📌 O que você vai aprender neste episódio:
Dinâmica de Fluxo: Por que o gringo está comprando Blue Chips e quando esse dinheiro chega nas Small Caps.
Tese de Escassez: A matemática por trás do "vai faltar papel" no mercado brasileiro.
Stock Picking de Valor: Por que a Alpha Key prefere cases como Moura Dubeux, Track & Field e Allos em vez de nomes consensuais.
Macro vs. Micro: O impacto da queda dos juros e o cenário eleitoral de 2026 nos investimentos.
Gestão de Risco: Como evitar as "cascas de banana" e perdas permanentes de capital em empresas de varejo e saúde.

DIRETO AO PONTO
00:00:00 - Introdução e Planejamento Financeiro
00:00:41 - Abertura Genial Analisa: Christian Keleti (Alpha Key)
00:02:40 - Trajetória Profissional: Da Engenharia à Hedging-Griffo
00:06:30 - A Cultura de Partnership e o legado da escola "Verde"
00:11:09 - Modelo de Negócio da Alpha Key: Alinhamento e Bônus Pool
00:17:23 - Tese "Vai Faltar Ação": O enxugamento do mercado brasileiro
00:23:02 - Matemática do Free Float: Por que a liquidez da Bolsa sumiu?
00:26:36 - Fluxo Estrangeiro vs. Fluxo Local (M4 e Base Monetária)
00:28:19 - Prêmio de Risco e a compressão de múltiplos no Brasil
00:30:45 - Vetores do Mercado: Macro Global, Juros e Eleições
00:33:59 - O "Tsunami" de Dinheiro: Reflexion Trade e Rotação Global
00:39:24 - Re-rating da Bolsa: O Brasil pode negociar com prêmio?
00:43:00 - Casos Setoriais: Vale (Cobre), WEG e Bancos
00:46:19 - Cenário de Stress: Dólar, Inflação nos EUA e Fed
00:51:25 - Perspectivas para as Eleições de 2026 e 2030
00:56:45 - Stock Picking: Por que vendemos Taesa e Distribuidoras de Energia
01:00:40 - Visão sobre Varejo, Construção Civil e Shopping Centers
01:03:31 - Alpha nas Mid Caps: Acertos em C&A, Porto Seguro e Vitru
01:06:50 - Evitando Cascas de Banana: Natura, Hapvida e Magalu
01:08:12 - Oportunidades Undercover: O gap entre Blue Chips e Small Caps
01:10:38 - Case Moura Dubeux: Crescimento e baixa valorização
01:13:38 - Case 3Tentos e o potencial do Agronegócio
01:14:26 - Case Track & Field: Wellness e mercado endereçável
01:16:30 - Pipe Priner: Serviços industriais e o ciclo da mineração
01:18:00 - Petróleo: Por que preferimos Prio (PetroRio) à Petrobras
01:21:48 - Proteção "para cima": Uso de derivativos em mercados de fluxo
01:23:04 - Como investir nos fundos da Alpha Key e encerramento

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