Облигации 2025: что показали рынки за 2 месяца и где искать доходность?

Описание: ✅ Ассоциация инвесторов «АВО» https://t.me/Bondholders
✅ Чат для обсуждений облигаций 24/7 https://t.me/GoodBonds
✅ Авторский канал Константина Новика https://t.me/silenceandmoney


В этом выпуске Константин Новик и Дмитрий Александров подводят итоги двух месяцев (октября и ноября) на рынке и обсуждают перспективы до конца 2025 года и задел на 2026-й.

🔹 Какие активы показали лучший рост — длинные ОФЗ, золото или высокодоходные облигации?
🔹 Почему рынок сейчас в «задумчивости» и к чему приведет политика ЦБ?
🔹 Что будет со спредами, ключевой ставкой и кредитованием бизнеса?
🔹 Стоит ли уходить в валюту или ждать укрепления рубля?


00:00:00 Итоги двух месяцев на рынке облигаций
00:01:57 Глобальные тенденции
00:03:18 Анализ кривой ОФЗ
00:04:42 Динамика кредитных спредов
00:05:45 Перспективы до конца года
00:10:02 Сценарии на первый квартал
00:12:49 Облигации с фиксированным купоном
00:14:24 Перспективы движения ФРС
00:14:59 Влияние инфляционных ожиданий
00:15:57 Динамика кредитования и реальная ставка
00:16:50 Влияние на рынок облигаций
00:18:37 Перспективы кривой доходности
00:20:39 Долговая нагрузка и бюджет
00:25:01 Проблемы компаний
00:25:37 Динамика кредитования бизнеса
00:27:20 Оценка бизнес-климата
00:29:06 Состояние потребительского малого бизнеса
00:31:02 Макропроденциальные меры и МСП
00:33:57 Влияние крепкого рубля на инфляцию
00:35:53 Нефтегазовые доходы и бюджетное правило
00:37:33 Перспективы валютного курса
00:38:55 Риски и стратегия управления портфелем
00:40:05 Новая нормальность и её последствия
00:42:34 Волатильность и валютные активы
00:43:43 Индивидуальный подход к управлению портфелем
00:44:42 Непредсказуемость рынка